以文本方式查看主题 - 炒邮网论坛 (http://bbs.cjiyou.net/index.asp) -- 邮币卡资讯 (http://bbs.cjiyou.net/list.asp?boardid=27) ---- 美股牛市终结的十大指标分析 (http://bbs.cjiyou.net/dispbbs.asp?boardid=27&id=510095) |
-- 作者:5201314 -- 发布时间:2024/9/10 22:38:00 -- 美股牛市终结的十大指标分析 原创 时贞易 时贞易 2024年09月10日 11:04 30人听过 这是时贞易的原创文章 记得点击我的名字关注一下,谢谢您 美银美林总结了美股牛市终结的十大指标,这些指标涵盖了乐观情绪、市场估值、宏观经济、信贷收缩等多个方面,其中部分指标的“红灯”已经亮起。具体来看: 图片 首先是消费者信心指数。股市见顶前的六个月内,世界大型企业联合会的消费者信心指数通常会达到110以上。2024年1月,该指数达到了111,触发了这一指标。数据显示,消费者信心指数达到110以上后,市场往往会由牛转熊。 图片 第二个指标是消费者净开仓率。根据世界大型企业联合会的调查,当净开仓率高于20%时,通常发生在市场见顶前的六个月。目前,48%的消费者预计未来12个月价格会上涨,25%的消费者预计价格会下跌,净开仓率为23%,这一指标也被触发。 图片 第三个是卖方指标。美银美林的卖方指标跟踪华尔街对股票的平均推荐配置。当华尔街极度看跌时,这是一个看涨信号,反之亦然。在过去六次熊市中的三次,卖方指标在股市见顶前六个月内发出了卖出信号。目前,卖方指标位于中性区域,介于买入和卖出信号之间,因此未触发这一指标。 图片 第四个是长期增长预期。与卖方指标类似,这一指标目前也未被触发。 图片 第五个是并购活动。熊市前并购交易数量往往稳步攀升,但目前这一活动仍低于预期门槛,因此该指标尚未触发。 图片 第六个是市场估值,目前略低于触发标准。 图片 第七个是高市盈率与低市盈率股票的表现。在牛市中,低市盈率股票的表现通常优于高市盈率股票。然而在市场见顶前,往往会出现高市盈率股票反弹的情况。过去七次市场见顶前,有五次低市盈率股票表现逊色于高市盈率股票,差距至少为2.5%。不过,目前这一指标尚未触发。 图片 第八个是宏观经济方面的收益率曲线斜率。自2020年7月以来,收益率曲线持续倒挂,这是历史上持续时间最长的倒挂,已经触发了这一指标。 图片 第九个是信贷压力指标。这一指标在市场见顶前往往会急剧下降。过去五次熊市前,该指标有三次跌破了0.5。目前,该指标为0.39,尚未触发。第十个是信贷紧缩指标。数据显示,银行通常会在市场见顶前开始收紧信贷标准。截至今年第一季度,16%的银行已收紧了信贷,这一指标也被触发。值得注意的是,除了这些指标之外,美股的持续创新高主要依赖于科技股,但市场风险集中在消费端。尽管美股不断创新高,但美国经济增长预期过于乐观,尤其是中低端消费者的财务状况恶化和效率下降问题可能被忽略。此外,一些外部因素也可能带来风险。虽然细节难以预测,但作为宏观研究者,我们可以通过跟踪这些指标,提前感知大方向的变化概率,并做好预期管理以应对未来的不确定性。 图片 图片 我是时贞易,生活在伦敦的实战派投资者,为中国核心资产争夺定价权 我也是 CME 黄金盈利纪录创造者、一个正在努力健身的快乐的人 关注我的视频号,我在那里分享日常和投资心得 时贞易 ,赞 407 图片 图片 长按添加“小可爱” 领取更多资料 图片 美国 10 货币政策 5 通胀 3 美国 · 目录 上一篇 《斯坦福极简经济学》 个人观点,仅供参考 阅读 1357
|