该案件可以追溯到2015年，据《财新周刊》报道，当时陕西省潼关村农村信用社向名叫一名杨军的农民发放了一笔2000万元人民币（约合250万欧元）的贷款。作为贷款的抵押品，杨军留下了26根金条，总重100千克。潼关村人口超过154万，据估计在秦岭有110吨金矿储备。金矿开采业占当地经济的70％以上。该刊物解释说：“在潼关农村信用合作社，这个以丰富的黄金储备量而闻名的地方，这样的情况很常见。”文章补充说：“在合作社中，携带金条来贷款的农民很普遍。”但是这种信任在2016年的4月出现了危机，当杨军没有偿清他的贷款时，潼关农村信用合作社开始熔化这批金条。《财新周刊》称：“表面闪亮的黄金融化后，出现一块黑色的钨板，而潼关信用合作社发现，杨军的所有金条含金量只有36.5％。”

银监局随后进行的检查发现，陕西和河南省的几家银行的金库中存在大量掺假黄金，其中包括中国最大的两家银行——中国工商银行和中国邮政储蓄银行——的分行。掺假的黄金作为抵押的总金额为190亿元人民币（24亿欧元）。据《财新周刊》报道，调查发现，大多数贷款流向了由灵宝博源矿业有限责任公司创始人张青民及其合伙人控制的五个私人账户。《财新周刊》根据调查的消息来源报道称，张青民伪造金条并雇佣他人进行申请贷款。中国警方已逮捕了五名主要嫌疑犯中的四名及其数十名同伙，他们已受到审判并等待判决。潼关信用合作社的八名员工也被起诉。然而，掺假金条刚引起监管机构的注意，策划该案件的主要嫌疑人34岁的张青民就与其家人逃脱了。

根据《财新周刊》报道，中国警方发布消息称，张青民于2016年5月12日经塞浦路斯飞往葡萄牙，国际刑警组织已发出红色警报和国际逮捕令。2016年5月，警方关闭了由张青民和其弟弟张书敏于2007年建立的灵宝博源矿业精炼厂，它是灵宝市的主要精炼厂之一，在工厂大楼内，警方发现了利用钨来制作假金条的隐藏设施。