20世纪90年代以后，日本泡沫经济破灭，经济陷入停滞。1997年11月，日本三一证券和北海道拓殖银行等大型金融机构相继破产，随后又发生大藏省金融腐败案，迫使日本实施了一系列金融改革，号称“日本版金融大爆炸”。
在金融改革的同时，邮政省的改革问题也提上日程。根据1998年国会通过的《中央省厅等改革基本法》，邮政省、总务厅与自治省合并成立总务省。总务省内设邮政企划管理局，作为内部机关，负责制定、起草各种邮政计划，并对邮政事业进行管理；设立邮政事业厅，作为外部机构，负责邮政、邮政储蓄和简易保险的经营管理。2001年4月后，邮政储蓄余额全部自主运用，此前转存大藏省的资金必须在7年内全部转出。2003年4月，邮政事业厅转制为国营公用公司，称为邮政公社。这些改革为日本邮政储蓄的改革与发展打下了基础。
日本邮政公社(Japan Post Corp)2006年７月31日公布了“私有化路线图”，计划在10年内分成４家公司，并将其中两家公开上市。按照计划，日本邮政公社将在2007年10月之前重组为一家控股公司，它将拥有四个运营实体（邮政事业公司、邮政网络公司、邮政银行和邮政保险公司），分别负责银行储蓄、寿险、邮件递送和邮局管理等，4年后再将这些运营实体推向资本市场。日本邮政的银行和寿险业务也争取于2011年实现首次公开募股。邮政储蓄机构总资产将达到213.4万亿日元，超过目前全球资产规模最大的银行——日本三菱UFJ金融集团。邮政储蓄银行今后不仅将继续经营邮政储蓄业务，还将进军住房贷款、中小企业商业贷款和信用卡业务，销售各种投资基金和国债。
从日本邮政公社分离出的寿险业务——简易保险局（Kampo）有望成为世界上最大的保险公司。根据日本邮政公社的计划，其资产将达到114万亿日元（约1万亿美元），是日本目前最大的私营寿险公司——日本生命人寿保险公司规模的两倍，相当于日本四家最大的私营保险公司的总和。日本邮政今后在寿险业务方面还将提供医疗保险、护理险业务，甚至代销其他保险公司的保单。
2007年10月1日，日本邮政银行正式成立，从日本邮政接管所有普通邮政储蓄账户，成为世界上规模最大的金融机构，拥有包括邮政储蓄和保险保单在内的超过300万亿日元的资金。根据改革计划，日本邮政银行不再有政府承诺偿还所有存款的保障条件，相反，它与其他私营银行一样加入了政府支持的存款保险系统，在此系统下，每位存款人最高可得到1000万日元本金及利息的保险。私有化前开立的零存整取邮政储蓄账户将移交给日本邮政银行，享有全部偿还保障。日本邮政银行还将接管私有化前签订的所有保单，保单的偿还及支付能力也将得到保障，直至保单到期或取消。