标题：用政策法规窥探文交所的发展与运营（老田）

小序

这篇“裹脚布”的帖子要发两年，因为明天就是2013年元旦了。由于腰椎还在恢复中，坐不住、写不动，加之要探讨的内容多和复杂，虽然该贴已有雏形，但还是要充实、修改。今天发出第一部分内容，借机向朋友们祝福元旦快乐！

声明：此贴仅是探讨交流，有些内容把握不准。但是由于对市场和苏文交所的关心与关注，本人也愿意探讨，同时也提供不太了解和没有时间翻阅资料的朋友参考！特别是把握政策、认清形势、正确对待、以防后患，对交易所和参与群体都有益处！

欢迎各路专家学者和邮友们傅正！

用政策法规窥探文交所的发展与运营

（老田）

一 政策法规是一切电子“交易所”的生命线

“政策和策略是党的生命。” 党的政策和策略是党和群众利益的体现，在一定历史时期内制定总路线、总政策，还相应地制定出具体的政策和策略。近两年，创新的电子化交易在监管缺位、自律不强等背景下，交易所粗犷发展，卷款、对赌、爆仓等风险事件不断涌出，严重的违反了政策法规，侵害了群众的利益。

全国电子交易所的概况 利用电子化交易竞价牟取暴利，是现代金融经济领域快速圈钱的新兴手段。据财经观察记者报道，目前全国各类电子交易市场多达200余家，处于市场风险事件高发的大宗商品中远期电子交易市场，正通过靠拢即期交易、趋向现货的交易方式被迅速“复制” ，遍地开花。其因，主要是缺乏有效的监管，加之其“复制”成本低，一个自然人就可以到工商局注册开办一家中远期交易市场，并同时获得控制这个市场的全部权利，甚至可以亲自入市交易等等。

特别是违规炒作和过度投机，大宗商品电子交易市场，比起现货交易的价格波动空间更大，带来的风险隐患也十分巨大，有些事件已给市场和合规交易者带来了严重损失。2010年2月初，商务部等六部委联合下发《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》 。对于交易所的乱象，《财商》在2011年3月和10月，分别报道了“艺术品份额交易高烧”和“交易所野蛮生长”加以警示风险。

2012年7月12日国务院发布了【37】号文件，既《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》，继国发【2011】38号文件后，进一步明确了清理整顿交易所的政策界限和措施。 【37】号文件关于“清理整顿政策界限” 的六条《意见》进一步明确，“不得采取集中交易方式进行交易” 、“不得将权益按照标准化交易单位 持续挂牌 交易” ，等等这些从法规上限制了仿照股市模式任何交易和炒作。同时于7月初，国务院联合多部委组成调查组分赴全国对中远期市场展开督查，国家舆论界提出：“操纵价格 的交易所必须关闭。”

全国“交易所”及“文交所” 的整顿概况 清理整顿交易所，由证监会牵头，并建立了有关部门参加的“联席会议”制度，履行“统筹协调和督导” 。据2012年11月27日中国经济网消息报道，首批通过“清理整顿 各类交易场所 部际联席会议” 检查验收的省市，已经拿到了国务院下发的正式批文。

对于“文交所” 类，其中浙江文交所 已经通过 检查验收，国务院有关部门已向其下发正式批文。 山东文交所在省内已确定保留，并正准由省报向联席会议和证监会。 云南 “元盛文交所作为云南省唯一家文化产权交易所，肯定能过。” 验收已结束。 广东“南方文交所作为广东省保留的交易场所，自身的整顿已经结束，但整个广东省的交易场所还没有经过国家验收。 湖南省已验收，“新成立的文交所因为没有开展太多的业务，所以通过验收比较容易。” 江苏省的交易场所 还没验收，江苏紫金文交所 改名为“江苏省文化产权交易所” （下称：苏文交所），其已成为省内首家省级文化产权交易机构。

苏文交所 的运作动向 不符合现行法律法规的文交所，都将走不远；一些打擦边球的作为，也将会在国家不断完善相应的法规中，消失或改组。在当前“交易所” 字样敏感并在整顿期间，苏文交所要挂牌，其动向已成为钱币邮票市场乃至全社会瞩目的亮点，有说“生逢其时” ，但对挂牌带来了难度。

目前，苏紫交所 更名 苏文交所 的挂牌相关手续，正在办理中。证监会审批后将在全国产生重大影响，批复就说明国家已经通过 苏文交所 是一个合理合法的、类似股市又不同股市的资本运作平台。对于充满文化、政治领域的集藏品，要摆上金融运作领域的殿堂，可谓是一场 意识形态领域的 政策性“革命” 。地方政府和平台作为的意义不同国家，证监会则是代表国务院（授权）行事，面对前无古人的新兴事物，要把关探讨，这可能是苏文交所等待批复中出现踌躇不前的因素。

对于国家知识产权局于12月初接受 苏文交所 申报《钱币邮票网上实物挂牌交易交收运营方案》 发明专利的申请，这项科技成果同样是 金融领域运营 带有 政策导向性质 的专利，超越了 纯科技 发明，也增添了批复的难度。

好在苏文交所电子化交易模式是创新，属于文化艺术品类的实物交易，又可托管和不拆细，更不同搞 份额交易，占尽了地利。从小范围公开传出情况得知，苏文交所加速挂牌上线的运作，最近将在南通组建专家委员会，并可能确定首批挂牌品种，以及进入鉴定、托管流程。随着文交所专家委员会的成立，其宣传力度也将由低调升符。

苏文交所 的代言人 嘉宾*上海量石先生，在12月18日“江苏文交所钱币邮票QQ群” 交流了十分关键的三句话：“领导批示：先做起来再说” 。“违规的事情不做” 。“高层的事情，高层去协调。” 分析看，苏文交所在 近期还不能正式 批复，但有授意可先开工；按照法律法规行事，不越雷池；等待国家高层意见，也可以说是高层等待苏文交所的试点经验和社会反响。

有专家指出现实的问题：“没人管是没有明确的市场管理主体。没法管是缺乏法律法规和制度规范。” 可以明确的说：新的法律法规是 苏文交所 摸石头过河中的生命线！国家的新法规也将在实践中形成。

（待续）

2012-12-31-22 于哈

祝朋友元旦快乐！