美国次贷危机已经演变成一场全球性的经济衰退,在国际货币体系动荡的背景下,黄金正成为对冲基金、ETF基金和投机资金的避风港。今年1月开始,各路资金不断大手笔增仓黄金。截至2月11日的28个交易日里,仅黄金ETF就已吸纳了60多亿美元的资金。
2月12日,上海黄金期货全线大涨,主力0906合约报收205.54元/克,上涨5.58元。到2月13日,纽约商品交易所黄金期货价格已经达到了每盎司946美元。分析人士认为,国际黄金期货价格一旦突破1000美元,将成为新一轮黄金牛市的起点。
1000美元:黄金牛市起点
2月10日,纽约商品交易所黄金期货价格突破930美元阻力,打开了新一轮的上涨空间。
而这一轮金价的猛烈涨势主要来自于通胀预期推动。分析人士认为,市场预计美国政府要实施银行援救计划和大规模的经济刺激计划,至少要再筹措2万亿美元,而这将有可能引起新的通货膨胀。
根据外电报道,次贷危机以来美国政府的一揽子刺激措施将使美国解决金融危机的总成本达到9.7万亿美元,相当于美国全国房贷总额的90%之多,超大规模的注资将产生对美元的信用危机。
不只是美国,全球各主要发达国家目前均陷入经济衰退之中,尽管各国政府已采取了降息、注资等一系列刺激手段,但经济形势仍在恶化,多个国家的货币信用风险开始凸显。而黄金在本轮金融危机中表现出良好的货币属性,全球金融货币体系的动荡使得机构投资者大量买入黄金以避险和保值。
今年1月中旬后,国际金价就一路上升,并在2月11日创下947.28美元的半年新高。与此同时,全球的黄金ETF都在默默增仓,目前吸纳资金超过60亿美元,持金量也一再刷新历史纪录。
此外,各路对冲基金近期也出现了大量买入黄金看涨期权的现象。不断涌入的投资者押注黄金价格将急剧上涨,并将资金大量投入黄金看涨期权市场上。
考虑到金价近期的涨势还是在通缩以及美元走强的背景下取得的,分析师预计这将是黄金牛市来临的标志。从技术面上看,目前国际黄金价格处于良好的上升通道中,一旦突破1000美元整数关口,将正式确立黄金市场进入牛市。
实际上,从2008年底开始,“黄金牛市”这一观点就开始体现于各个研究机构的报告中。此前,以花旗为代表的多家银行和投资研究机构均看多黄金。其中,乐观的花旗更是宣称金价将达到2000美元/盎司。
上海期金:逐步升温
转眼间,上海黄金期货已经上市一年多。从最初的狂热与浮躁,到后来的冷静与落寞,成交量每况愈下。一年中,上海黄金期货品种出了先扬后抑的尴尬曲线。
进入牛年以后,这一尴尬局面正在悄然改变。2月2日,春节后的第一个交易日,上海黄金期货主力合约0906直接以涨停价200.16元开盘,大涨7%。在接下来的几个交易日中,上海期金价格略有整固,即再度攀升。
2月12日,上海黄金期货全线大涨,主力0906合约报收205.54元/克,上涨5.58元;到2月13日下午收盘,黄金期货主力合约0906报收在每克206.10元。五矿实达的分析报告提示,国内金价由于近期积累了较大涨幅,期价有冲高回落的风险。
高盛更预计,随着金融机构和政府违约风险的增加,金融风险正在大规模地向政府转移,即主权违约风险在上升,与之相应的是各种货币风险也在持续升高,而投资者对于安全资产的需求日益增加,将使得黄金成为最后的救命稻草。
专家指出,尽管目前,中国黄金价格要紧紧跟随伦敦、纽约交易所的价格变动,但伴随着这次经济危机,新兴市场的后发优势可能凸显。来源：华夏时报