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2010年如何投资理财？
本报记者 钱进 北京报道
自央行宣布上调存款准备金率0.5个百分点后，坊间充斥着银行禁贷传闻，市场上弥漫的加息预期也愈发浓烈。在加息这把达摩克利斯之剑悬而未落之时，这一系列收紧流动性的举措和传言会给理财市场带来什么样的影响？投资者如何看待理财市场的变化？
周末理财、七天理财、3个月理财……银行频频抛出以短为卖点的理财产品，今年以来特别受到市民欢迎，银行售出的理财产品中，半年期以下的短期理财产品占了七成，通常一款产品刚刚上柜没多久，就被抢购一空。
中国社科院金融所理财产品中心近日发布的研究报告指出，近期央票利率的提高和存款准备金的调整，将会给利率挂钩类银行理财产品的收益水平带来一定影响。北京银行相关人士告诉记者，目前银行中短期产品，特别是三个月以下的理财产品热卖，一度沉寂的结构性理财产品也重出江湖，“加息预期强烈”成为他们推荐产品、解释理财市场相关调整的首要前提。
理财的难点
在个人、家庭理财中最重要的，也最不容易明确的就是理财的目标。许多客户一谈到理财，想到的就是以钱生钱，获得尽可能高的收益，同时也不承担任何风险。但通常来说，产品的收益与风险是成正比关系的，这些客户的这种理解显然与实际失于偏颇。北京银行相关人员表示，“遇到这类客户，我们通常在对其进行必要的相关理财常识介绍之外，还会进一步引导客户分析自己目前的状况，确定比较合理的目标。”除了实现资产的增值，理财的意义还在于，通过理财实现个人的培训计划、购房计划、子女教育计划、养老计划等。
另外，在理财规划中必不可少的一个环节，就是定期检验自己的计划，并适时调整。北京银行相关人士表示 “有时客户当时的情绪也会影响自己的理财决策，我们会尽量安抚客户避免出现急躁情绪，并培养客户正确的理财观念。”
上述人士告诉记者，对于平时工作较忙无暇打理财富的普通投资者，基金产品以及银行理财产品其实是不错的投资品种推荐。基金采取定投方式进行投资，长期坚持，可获得与中国股市共成长的效果。此外，也可选择一些蓝筹股作为中长期投资，还可在个人资产配置中买入银行理财产品，如北京银行发行的“心喜理财”产品。“当然在进行资金规划时，保险规划是必不可少的，我也结合自己的需求购买了养老和健康保险。”
事实上北京银行“心喜理财”信托贷款系列理财产品一经推出就不断受到市场追捧。
据北京银行理财中心负责人介绍，该类理财产品通过信托公司运作，资金一般用于地方基础设施建设或大型企业资金周转，收益较同期限储蓄类产品优势较为明显，以该行正在销售的一款信托贷款类理财产品为例，该产品通过信托公司发放信托贷款，资金用于某城市道路改造项目，期限360天，预期年收益率达到4.3%至4.6%，远高于1年期定期储蓄2.25%的年利率。
据介绍，自2007年以来，北京银行累计推出上千款信托贷款理财产品，目前尚未出现1款实际收益低于预期收益率的情况。
与其他银行相比，北京银行的信托贷款系列理财产品均可办理质押贷款，并可开立理财产品证明，可作为办理大使馆签证的财产证明。 记者了解到，近期北京银行“心喜理财”信托贷款系列理财产品单日销售量均在亿元以上，市场反应非常强烈。
短期理财产品受追捧
“一大早去银行买理财产品，没想到卖得太火了，扑了个空没买到。”昨天，市民王女士向《华夏时报》记者反映，她昨天早上9时2分赶到北京银行远洋国际中心支行，打算购买当天开始发行的一款理财产品。工作人员告诉她，该网点开门刚1分钟，这款产品就卖光了，当天在该支行的客户没有一个人买到。
这是一款期限为93天的人民币理财产品，理财资金用于发放信托贷款，不保本，预期最高年收益率为3.3%。目前，银行3个月定期存款的年化利率为1.71%。该产品的预期最高收益是银行存款的近两倍。根据银率网采集的数据，这款产品的预期收益是同类、同期限产品中最高的。
北京银行工作人员表示，自去年12月中旬以来，该行没有发行过这种相对高收益的信托贷款型产品，已断档近4个月时间。这次是今年第一款，不难理解投资者认购踊跃。北京银行前几天还发行了一款166天的产品，投资于银行间市场的债券和票据等，预期最高年收益率为3.1%，在半个小时内也全部卖完。
事实上随着货币政策持续紧缩的风声趋紧，市场的加息预期普遍提前。多家研究机构认为，央行很可能在一季度末或二季度初启用利率工具。这种预期让短期理财产品开始走俏。
业内人士表示，“现在加息的信号比较明显，一定要尽量避免投资期限过长、又无法提前赎回的理财产品，推荐关注3至6个月的理财产品，有流动性的更为首选，就算加息，也可以及时将资金转换成加息后收益较高的其他理财产品。”
北京银行相关人士告诉《华夏时报》记者，多数理财产品的收益水平并不随利率上升而上调，同时，有些理财产品不允许提前赎回，还有些理财产品一旦中间提前赎回，相关的手续费和违约金也是笔不小的损失，当加息成为事实后，会使投资者实际收益大受影响。
普益财富数据统计，上周银行理财产品中短期理财产品占据了半壁江山，各家银行共发行理财产品114款，其中1个月以下理财产品发行数为31款，市场占比为27.19%，而3个月及以下产品市场占比为52.63%。
同时，上述人士表示，为给有不同流动性需求的投资者提供多样化选择，各家银行特别是国有大型银行都不约而同地推出了以日、周、双周、月、双月和季为周期的产品系列，理财产品短期化将是大势所趋。他进一步指出，在当前的市场环境下，加息预期越强烈，银行短期理财产品将越受青睐。
有统计数字显示，自去年6月份以来，各银行发行的1个月期以下的超短期理财产品超过百款，市场占比超过20%。在记者采访中了解到，根据此前一段时间的历史实际收益情况来看，银行在售的3个月至6个月期限理财产品，年化收益率能达3%左右；一些“按天算”的超短期产品，年化收益也能达到1.5%左右。
具体到理财产品，由于出现加息预期，应倾向选择短期品种，可积极选择配置信托型理财产品，北京银行近期推出了多种此类产品，收益较高，风险较低；加大对基金产品的定投投入；股票投资需要投资者投入时间和精力，认真研究市场和个股，不能盲目跟风、听消息炒作，不建议没有时间、经验和风险承受能力的个人投资者进入股市投资。
在高流动性理财产品中，北京银行发售的“本无忧”系列 “现金流”理财产品一直受到市场青睐。该类产品理财期仅为30天，目前年收益率预计在1.25%至1.85%。“目前活期存款利率很低，如果有短期闲置资金存活期是最不划算的。”北京银行的理财经理表示。
据介绍，今年年初以来，股市的不断调整以及新股发行，催生了一股短期理财热。“期限太长的产品不好卖，就连财政部发的储蓄国债，都放弃了延续多年的5年期品种，改发1年期的了。”上述银行人士坦言。
北京银行升级理财服务提高综合规划能力
事实上投资品种的配置，应根据个人的实际情况、资产规模、风险偏好具体分析确定，不能一味追求高风险、高收益，建议投资者与银行的理财经理详细沟通，协商制定全面的理财方案。
北京银行相关人士建议比较激进的客户，可选择配置一些有估值优势和业绩改善预期明显的股票，如果需要投资黄金、汇市，需要考虑如何利用多种产品对冲风险。工作繁忙而又积极投资的客户，可以考虑股票型基金产品以及银行理财产品。投资稳健的客户，则需要考虑配置平衡型基金和保本型银行理财产品。
北京银行相关负责人提醒，投资者对风险的认识应该避免走两个极端。过分强调风险，则可能错失投资机会，事实上，很多银行发售理财产品经过近几年的发展已经处在非常谨慎的状态，对理财产品的审批也相当严格；但同时，也绝不能轻视风险，对于较复杂的结构性产品、衍生产品，建议一般投资者谨慎投资。对于金额比较小的投资者，可以以低风险产品为主，金额比较大的投资者则务必进行多样化投资以分散风险。投资要量力而行，不要涉及自己不熟悉的领域。
投资新的产品事先一定要学习，充分了解产品的风险点，并设计好自己的风险防范体系后才可以投入。投资的规模要在自己可承受的范围内，不可借钱投资。目前贵金属交易很火爆，北京银行也推出了黄金、白金的延期交易产品，在使用保证金的杠杆效应时，除了要及时掌握相关信息，及时调整投资策略外，更重要的是心态，如果没有办法承受高风险，不懂得设置止损点，那就不要涉足高风险的投资领域。
购买保险时也要结合自身情况，如果目前自己没有足够的社会及医疗保障，那就需要适当为自己和家人安排此类保险产品。在年轻时购买人寿大病保险产品、养老年金产品，在需要时、退休后给自己一定的资金支持。
而作为一家股份制商业银行，真正做到“以客户为中心”是北京银行吸引和留住各个层级客户的关键。专注客户的细节管理，做好客户的细分和差异化的服务是关键。
据记者了解，为帮助投资者降低风险，自09年以来，北京银行对新发产品加大了内部风险评估力度，严格筛选投资项目，从源头为投资者把关。在经济前景不确定的背景下，目前北京银行的理财产品以低风险产品发售为主，如08年起推出的“本无忧”系列保本理财产品至今仍大受投资者欢迎。
在刚过去的2009年，北京银行坚持了稳健理财的品牌理念，所发行的588款理财产品全部为较低风险的固定收益类理财产品，为客户投资理财大大降低了潜在的市场风险，而在产品类型上则创新不断，既有收益固定、每日可赎回的高流动性产品，也有本金保证、收益浮动的高收益理财产品，满足了不同客户的需求。
北京银行相关负责人表示，2010年该行将继续坚持稳健理财的风格，在严格控制风险的前提下，抓住市场机遇，为客户创造更多财富。同时，积极加快产品创新，为不同的客户提供差异化选择。
西方银行的实践证明，财富管理特别是私人银行业务在商业银行零售业务中占有很大比重，高端客户已成为银行间竞争的焦点。而理财业务作为财富管理的重要组成部分，培养和提升理财专业人员的规划能力、产品交叉营销能力，使他们在专业化服务中更全面地为客户的需求提出解决方案，这才会为财富管理业务的开展和带动整体发展起到关键性的作用。