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尽管希腊债务问题令欧元始终承压,进而打压金价,但希腊问题引发的避险买盘又给予金价支持,因此上周五(4月16日)之前金价仍能保持相对稳定,但上周五高盛(Goldman Sachs)遭指控的消息引发金价在上周最后一个交易日大幅跳水,从而令金价上周周线“三连阳”的希望破灭。
现货金4月12日至4月16日当周开盘报1159.00美元/盎司,盘中最高最低分别是1168.90美元/盎司、1129.60美元/盎司,收盘报1136.20美元/盎司。前周收盘报1161.20美元/盎司,下跌25美元/盎司,跌幅2.15%。周K线图显示,现货金上周收于带上下影线的中阴线,结束了此前连续两周收高的态势。
◎希腊债务忧虑挥之不去
据海外财经媒体上周一(4月12日)报道,欧元区各国财长4月11日就潜在希腊救助计划的具体条款达成一致,同意在救助计划启动的第一年向希腊提供至多300亿欧元的资金。欧盟经济和货币事务委员瑞恩(Olli Rehn)指出,欧元区各国财长同意以5%左右的利率向希腊提供3年期贷款。另据媒体报道,国际货币基金组织(IMF) 将向希腊提供150亿欧元援助资金。
不过希腊问题依然挥之不去,令欧元/美元始终承压,这对于金价利空,但希腊问题引发的避险买盘对于金价又构成利好,因此上周大多数时间内金价受到这两个因素影响而保持相对稳定。
希腊公共债务管理局(Greek Public Debt Management Agency)上周二(4月13日)拍卖了15.6亿欧元的6个月和12个月期国债,市场对上述国债的需求强劲。
两位希腊政府官员上周四(4月15日)表示,希腊已经下调了对于美元债券筹资规模的预期,如果美国投资者的兴趣继续减弱,希腊方面甚至有可能放弃上述债券发行计划。希腊政府否认该计划出现任何变化,并表示将继续实施在美国进行美元债券巡回推介的计划。
据英国《每日电讯报》上周四报导,德国经济学教授打算以希腊救助方案违反欧洲联盟规定为由向德国宪法法院提起诉讼。德国方面不断发生的旨在阻扰救助希腊的"插曲"正令市场信心日渐破碎。一些专家分析认为,法院判决可能让希腊救助方案“搁浅”。高盛集团(Goldman Sachs)一名经济分析师说,德国宪法法院必须判决这一方案是否合法或违反宪法,救助方案可能因此被迫中止。
MKS Finance交易部门主管Afshin Nabavi表示,市场总体上对希腊问题有些失望,多数人正将资金转投商品以寻求避险。他指出,他们仍有可能继续买进黄金。
Richcomm Global Sercives高级分析师Pradeep Unni指出,面临1,165美元/盎司这一道关卡,金价似乎难以跨越,不过他称,金价也有可能再次回升,但是所有的一切都取决于欧元区的新进展。
美国Integrated Brokerage Services贵金属首席交易员Frank McGhee表示,“黄金和美元之间原本的负相关性减弱,只要希腊和欧元区问题一日不解决,这种情况就可能持续下去。”McGhee表示,“在得出一个确实的结果之前,尽管欧元下跌,黄金价格仍能因此走高。”
东方汇理银行(Credit Agricole)的分析师Robin Bhar表示,“希腊的问题还在持续中,不可能很快就完全解决,这就是为什么人们持有黄金。”
澳大利亚Investec Australia的交易主管Darren Heathcote表示,“金价当前处于盘整期,不过总的来看,各种信号显示利好黄金。”他还表示,“我们在等待希腊方面传来新的消息,以及一些能显示经济情况的重要经济指标。”
Quantitative Commodity Research顾问Peter Fertig指出,希腊问题的不确定性和黄金的避险功能成为主导金价的因素,他表示,尽管有时候欧元兑美元汇价走弱,但是避险买盘和投机性买盘却在支持金价上行。在这两大买盘的推动下,预计现货金将稳步走高。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)上周三(4月14日)表示,从当前的经济形势看,他预计低利率政策将有必要再延长一段时间。
有分析师指出,伯南克的讲话重申了美联储在利率政策方面的立场。在通胀预期处于可控水平的背景下,美联储将继续在一段时间内维持低利率政策,这打压了美元走势,从而利好黄金。
◎高盛引发金价上周五跳水
美国证券交易委员会(SEC)上周五指控高盛集团及该公司一位副总裁涉嫌欺诈投资者,随即引发股市的抛盘,并打压了金价当日大幅走低。
SEC指控高盛集团及该公司一位副总裁涉嫌欺诈投资者,称其在设计和销售与次级抵押贷款相关的担保债务凭证(CDO)产品时有欺诈行为。
SEC指出,一家对冲基金paulson& co向高盛付费要求其安排一项交易令其可以做空抵押贷款相关证券。高盛设计了一款与次级债表现挂钩的组合CDO产品,且未能向投资者披露有关CDO的关键信息,其中包括paulson在此项交易中所扮演的角色。投资者因此项交易损失了逾10亿美元。SEC的指控显示,该公司一位副总裁在美国房市开始走低之时通过不实地陈述和隐瞒与次级抵押贷款相关的关键事实欺骗投资者。
SEC向位于曼哈顿的美国地区法庭提起投诉,要求没收高盛的非法所得,并对其处以民事罚款,且责令其不得再度违反证券法。
高盛被指控欺诈的消息打击了股市和商品市场信心。东方汇理银行(Credit Agricole)的分析师Robin Bhar表示,股市的抛盘打压了黄金等大宗商品的走势。
◎分析师依然看好黄金走势
伦敦贵金属研究机构GFMS首席执行官Philip Klapwijk上周一在伦敦参加会议时表示,在欧元区公布援助希腊的计划后,人们寻求债券的替代品,黄金因此受益。
Klapwijk认为,投资需求增长应该能帮助金价在今年晚些时候或明年冲上1300美元/盎司。他指出,自从1980年后,去年是投资需求首次超过首饰应用。
巴克莱资本(Barclays Capital)指出,市场对金价的看涨情绪有所增加。但是,现货金尚未能够收于其1月峰值1,162美元/盎司上方。若金价能够成功收于此水平上方,那么将肯定金价下一目标将指向1,187美元/盎司。
巴克莱称,短期内对金价的预期较为中立,预计价格范围在1,143-1,162美元/盎司之间。该行并称,现货金本月后期料将进一步上涨至1,188美元/盎司。
高盛集团(Goldman Sachs)上周一下调2010年黄金价格预期至1165美元/盎司(原为1265美元/盎司),指称实际利率上升是下调原因,但仍然认为明年能重现高峰。该行同时将2011年金价预期从去年12月预测的1425美元/盎司调降至1350美元/盎司,不过这还是远高于曾触及的历史高点1226美元/盎司。
高盛认为,黄金能从整体的低利率环境中受益,因为黄金本身不产生利息,低利率环境会使持有黄金的机会成本也维持低位。所以,今年金价有望继续保持上升势头。
澳新银行(ANZ)贵金属销售主管Peter Hillyard指出,“现货金已经到达了从基本面上应当到达的水平,现在技术面看上去也很好。”他表示,1,140-1,145美元/盎司的水平为现货金提供了明显的良好支撑,从技术面上看,现货金完全有可能走高100美元。
伦敦贵金属研究机构GFMS表示,受避险需求带动,2009年黄金投资需求超过了珠宝需求,为1980年以来首次出现。
GFMS分析师Philip Klapwijk称,金价临近10年牛市涨势的最后阶段,但受投资需求增加所推动,金价仍有望在2010年攀上高至1,300美元/盎司。