标题：2月23日潜力股追踪

山东黄金（600547）主要从事黄金开采和选冶加工，同时，伴有白银、硫精矿的生产。公司生产经营主体新城金矿是一座具有采、选、冶综合生产能力的大型二档矿山，已探明的保有地质储量按年开采矿石量41.25万吨计算，服务期逾16年，年产黄金10万两，拥有“中国黄金第一矿”美称。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测值分别为0.94元、1.27元和1.54元，对应动态市盈率为52倍、38倍和32倍；当前共有10位分析师跟踪，其中建议强烈买入和买入的分别为4人和3人，建议观望的为3人，综合评级系数1.90公司99%的收入来自于黄金开采冶炼。比重高于其他A股黄金上市公司。业绩对金价上涨的弹性较大。

　　公司公告了其股权收购公告。主要内容如下：公司以自有资金12.45亿元收购黄加园持有的金石公司75%股权（剩余25%股权仍由黄加园持有）；涉及的标的资产为，山东省莱州市曲家地区金矿普查探矿权（金石公司100%持有），按目前已勘探面积1.94平方公里计已查明黄金储量71.4吨（矿区总面积16.7平方公里）。此次收购是公司进一步扩大其黄金资源储量、提高矿产金产量，稳固其在黄金行业内地位的又一举措。公司此次收购的山东莱州市曲家地区金矿目前查明黄金金属量71.395吨（勘探面积1.94平方公里）、银金属量94吨，此次收购价格为12.45亿，折合成按每吨黄金2300万元价格收购。此外，该矿区总面积为16.7平方公里（目前仅勘探11.6%的范围），后期勘查增储的空间很大（公告称远景储量事宜将在股权转让完成后的《黄金资源储量勘查合同》明确）。总体上，长江证券（000783）认为公司此次收购价格相对便宜。

　　东方证券估计加上2010年收购的金石矿业腾家金矿71吨储量，公司目前拥有390吨左右黄金储量。集团目前拥有采矿权及探矿权208个，矿权面积合计约1716.29平方公里。集团在上市公司以外还有700余吨黄金储量。公司作为集团旗下唯一的上市公司，将在适当时间获得集团资产的注入。

　　长江证券表示，鉴于公司资源储量和未来矿产金产量的进一步增长，维持公司2010年每股收益为1.03元，并上调公司2011年每股收益至1.52元，维持公司 “推荐”评级。

　　风险因素：尽管金价中长期看好，但仍存在短期波动风险；集团公司的资产注入预期虽然强烈，但进度与节奏都不好把握，仍存在各种变数；矿产企业的安全生产及环境问题也是一大隐患，需要防止突发事件的发生。

　　★★★★东阿阿胶（000423）（000423）：产品提价将提升业绩

　　东阿阿胶（000423）主要从事中成药、生物制药、保健食品、药用辅料、医疗器械、包装印刷、等生产经营。公司是全国最大的阿胶生产企业，阿胶年产量、出口量分别占全国的75%和95%以上，掌握全国90%的驴皮资源。其制作技艺被国务院列入国家首批非物质文化遗产扩展项目名录。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测值分别为0.92、1.37、1.89元，对应动态市盈率为53倍、36倍和26倍；当前共有17位分析师跟踪，10位分析师给予“强力买入”评级，6位分析师给予“买入”评级，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.47。

　　公司近期公告：阿胶的主要原料驴皮资源日趋紧张，收购价格不断上涨。公司决定自阿胶块产品出厂价上调幅度不超过60%。即由目前的596元/kg提升至不超过953元/kg。

　　本次公司阿胶块提价是继10年10月9日提价10%之后的再次调整，时点和幅度均超出华创证券预期，提示公司有打造阿胶块为高端奢侈消费品的强烈动力。根据公司公告，阿胶不再纳入政府定价管理范围，显示了国家对独家传统资源型产品的倾斜政策，在价格管制政策松绑的前提下，公司可根据原料和市场供求状况灵活调整产品价格，阿胶块未来价格上涨空间弹性加大。

　　华创证券预计，在我国健康消费模式转型，保健消费占医疗消费比重快速提高的大趋势下，公司凭借品牌与传统助力将延续市场消费刚性，并进一步延伸作为馈赠佳品的功能，市场消费潜力有增大的预期。

　　本次调价按最高幅度可达60%，远超出之前单次调价幅度。公司不确定本次调价的具体幅度，包含有公司实施区域市场不同价格的市场试探意图。公司阿胶产品多次提价后，一度引起市场非议，弹性价格调整是对市场不利因素的灵活对策。同时，公司近期强化自建营销队伍，并开设养颜养生馆，一方面通过直销和提高终端服务消化市场对调价的销售和舆论压力，另一方面，也有意弱化在涨价预期下，经销商囤货而造成的市场供应短缺，未来市场反应逐步趋于正面的预期更大。