上周五黄金现货黄金开盘价为1604.70美元/盎司,最高价为1609.39美元/盎司,最低价为1576.09美元/盎司,收盘价为1583.20美元/盎司,下跌20.10美元,跌幅达1.25%。日K线再收阴线,黄金再次进入调整。黄金T+D回踩325.00元。
纽约商交所 Comex 分部交投最为活跃的八月黄金期货合约结算价跌 30.50 美元,至每盎司 1,578.90 美元,跌幅 1.9%
。
非农未能提振 QE3 预期
美国劳工部北京时间 7 月 6 日晚 20 点 30 分发布的数据显示, 6
月美国非农就业增长 8 万,低于市场预期的 10 万人。失业率为 8.2% ,符合预期。其中私人部门就业增长 8.4 万,政府部门就业减少了 0.4
万人。另外, 5 月就业增长从 6.9 万修正至 7.7 万,表明美国经济仍处于疲软状态。 美国非农数据小幅差于预期,但不足以让市场增加 QE3
的预期,此前德国官员表示,如果美国非农数据低于 5 万,将大幅增加市场对 QE3 的预期。 受此影响投资者资金纷纷涌入的避险资产当中,美国十年期国债以及美元指数疯狂飙升,预示了短期市场仍然以避险为主。
美国就业市场仍然疲软,这意味着QE3的出现预期并未完全被打消,目前最重要的问题是就业数据是否足够糟糕以至于美联储要采取行动,因为目前的数据来看,劳动力市场连续低迷已经无法用偿还天气因素来解释,欧债危机和美国财政紧缩带来的不确定性才是根源。目前美国就业市场短期内不太可能有显著改善,经济数据不断恶化,全球其他央行都采取了宽松措施,因此投资者对美联储经济刺激的预期进一步升温。但美联储短期内可能不会有新的措施,黄金的走势很好的说明了市场的情绪。
另一方面,欧洲自欧央行上周四宣布让欧洲的货币市场基金多数呈现出关闭的状态。在欧洲央行下调隔夜存款利率至
0
之后,摩根大通、高盛和贝莱德关闭了旗下欧洲货币市场基金的认购。由于在零利率环境下没人可以赚钱,欧洲货币市场基金如今已事实上关闭,只允许赎回。而现在的问题是,现有的上千亿欧元的货币市场基金管理的资金往何处去?避险市场再次会泛起一起波澜。捷天投资团队认为,目前市场投资氛围暂时仍然不适合黄金,而黄金的避险功能也没有体现出来。为何黄金目前状态不避险?从上文可以看出,目前经济活动非常疲软,这表明市场流动性趋紧,通胀水平一再受到压制,这让对抗通胀属性的黄金无用武之地,加之对于黄金最为重要的美国第三轮量化宽松政策预期被一再打消,造成黄金的短期回落走势。
黄金迎来回落低潮
尽管诸多信息对黄金起到支撑作用,上周三大央行加息以及非农数据对黄金起到支撑作用,但是,也客观的说明到美国经济处于非常疲软的状态,而流动性却处于相对紧缩的氛围当中,这对黄金无疑是种打击。不过,我们有理由继续看好黄金的走势,一方面美国
QE3
的预期并未完全打消,令一方面全球宽松的政策终究会对黄金形成支撑,黄金未来走势仍被多数投行看好。投资大鳄罗杰斯接受访问表示仍然看好黄金走势,但是在长周期的上涨下黄金短期或将处于调整阶段,而调整的幅度是
30-40% 也属正常,即黄金存在回踩 1150-1350 美元的风险。