投资策略与投资组合
本周五在欧美交易时段全球风险资产一起上涨,主要原因是中国公布6月份宏观经济数据后,市场认为中国经济不会“硬着陆”。我们认为这种影响是暂时的,全球经济下半年继续放缓,金属价格还在寻底阶段。欧债危机还远远没有结束、中国经济将继续在底部运行,
美国经济没有惊喜,QE3还会缓行。我们目前仍维持对
有色金属板块的“谨慎”态度。
模拟投资组合方面,我们选择
铜陵有色、
驰宏锌锗、
辰州矿业、
中科三环、
厦门钨业。在模拟组合中去掉了
锡业股份,相应增加了驰宏锌锗和辰州矿业权重。本周模拟组合收益率为-0.63%,申万有色金属指数本周收益率-1.07%。