标题：WGC：2013金币金条需求大增 但仍不及ETF流出

　　2013年是黄金(1315.20, -0.60, -0.05%)投资两方面有重大分歧的一年，黄金ETF持有量减少了880.8吨，但金条和金币的需求却上涨到了历史最高水平的1654.1吨。这一趋势在去年第四季度持续，不过金条需求较前三季度有所放缓。

全部投资需求：浅色为投资/深色为OTC投资和储藏流动

　　不过尽管有金条和金币需求的大涨，2013年全年黄金投资需求仍然下降了50%。

(ETF持有量和金价对比)

　　2013年第四季度，美国货币政策的收紧继续影响着投资者们，黄金ETF在这一季度流出了180.3吨。再加上OTC投资和股市这量大组成部分，投资共减少1368.6吨，较2012年下降10%。2013年下半年的OTC数量达到了很少见的580.8吨。

　　此外，第四季度黄金继续从西向东流出。中国是其中非常突出的。中国大陆极大增加的储藏能力说明了OTC投资和存储投资的流向，显现出中国非常大增长的黄金需求。

(三季度和四季度金币金条需求)

13年4季度和12年4季度金币金条需求比

　　在消费者需求方面，中国的零售投资和金饰需求一样，在第四季度有所放缓，因前几季度已有大量买入。不过在12月接近中国春节时，又有明显上升。

　　2013年印度金币和金条需求几乎和2011年的历史最高水平持平，不过这主要源于上半年，下半年由于印度政府对进口的限制，其国内高昂的价格和供应紧张限制了需求。

　　日 本也是这方面值得一提的，自2005年以来，去年是日本第一次在年度需求方面为净正值。在7年约266.1吨的流出量后，日本投资者们在去年连续三个季度 有净需求。日本最大黄金零售商Tanaka Kikinzoku称其今天销量达到了五年来最高水平的37.3吨。安倍经济学下对通胀的担忧是黄金需求大增的主因，此外还有日元的下跌。

欧洲全部金条金币需求：深绿瑞士；深紫法国；浅绿德国；浅紫欧洲其它国家