昨日晚间,上海黄金交易所国际板在上海自贸区内正式开通上线交易。国际板交易品种为黄金现货,新增3个国际板合约分别为iAu99.5、iAu99.99、iAu100g,其中iAu99.5为国际黄金市场主力交易品种,后两个品种均为上海黄金交易所国际板特有品种。国际板黄金合约以人民币作为计价货币,首批确定汇丰、渣打、
高盛、德意志等40家全球主要投资机构和黄金精炼企业为金交所国际会员,参与国际板黄金交易。同时,国内银行等金交所会员也可参与国际板交易。账户管理方面,国际会员可通过自贸区账户或非居民账户参与黄金国际板的交易结算。
上海黄金交易所相关人士对国际板的主要任务进行了解释,具体内容包括五大方面:一是发展国际会员,引进国际投资者参与交易。二是在自贸区成立机构,集中管理金交所是设立自贸区交割黄金合约,与部分主板合约一起对国际投资者开放,并逐步完善市场服务功能。四是设立自贸区国际板指定仓库,为国际投资者提供交割、储运、转口等服务。五是建立国际会员清算体系,加强国际投资者跨境资金管理。
我们认为,此次上海黄金交易所国际板正式在自贸区上线交易具有三方面的重要意义。
其一,黄金国际板有助于提升人民币在黄金定价中的地位,拓展人民币在金融资产计价货币领域的适用范围。“上海金”最大的特点是以人民币作为计价货币,面向国际投资者进行交易,这种交易安排将在很大程度上促进人民币在黄金价格发现过程中起到更大的作用,避免黄金交易过程中的被动汇兑损失,提升人民币在金融资产计价领域的作用。
其二,黄金国际板的推出提供了一个新的境外人民币回流通道,拓展了人民币的跨境使用范围。国际投资者可以通过自贸区账户或非居民账户直接参与黄金国际板的交易结算,国内投资者同样可以进行国际板黄金交易,人民币可以通过黄金国际板实现跨境的双向流动,为人民币跨境流动提供新的资本市场渠道。其三,上海自贸区成立一年之际,黄金国际板在上海自贸区成功上线,标志着上海自贸区的实践和探索方向逐步转向资本市场创新。上海市政府近期公布促进上海自贸区资本市场深化发展的重要政策措施,未来可以期待更多的国际资本市场以上海自贸区为载体向国际投资者开放,同时上海自贸区特有的账户清算体系亦为资本市场的开放提供了试点的基础,未来自贸区内资本市场丰富化、国际化举措将作为推进人民币国际化进程的重要步骤,值得投资者予以充分关注。
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