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在美联储12月加息预期的影响下,美元指数11月23日涨破100大关,创8个月以来的新高,令整体大宗商品价格承压。国际金价也因此陷入深度下跌。
金价低迷
金价在2008年12月到2011年6月期间累计飙涨了70%,但此后随着通胀率未能加速上升,以及美国劳动力市场好转,金价呈现下跌走势。
由于美国经济稳步复苏,近期多位美联储官员喊话并暗示12月加息的可能性。芝加哥商品交易所CME 则根据联邦基金期货价格计算的市场预期监测工具FedWatch显示,美联储12月升息的几率为64%。
受此影响,美元持续强势,美元即期汇率指数一度攀升至近7个月新高。美元强势,加上巴黎遭遇恐怖袭击对商品市场的影响逐渐减退,黄金等贵金属价格表现低迷。金价在上周刷新了1064美元/盎司的逾5年半低位。11月23日的亚市盘中,金价在1075美元/盎司附近波动。
与此相应的是,对冲基金进一步增加了黄金的看空押注。
据美国商品期货交易委员会CFTC 11月20日公布的数据显示,最近一周由于对冲基金大幅减持黄金多头头寸,整体自8月以来又再度转入净空头,而多头头寸水平则降至7年来低位。
全球最大的黄金ETF基金SPDR到目前仅持有约660吨黄金,至少位于年内的低点,其中11月份以来已累计减持超过30吨。
高盛预测,在未来12个月内,美联储方面渐进式的加息将会使美元在今后一段时间内继续走高。这将会在今后一年内进一步压低黄金价格。预计今后一年左右的时间内,黄金的价格将会跌至1000美元/盎司上下。
少数派
尽管大部分机构均看空黄金,但也有例外。
全球最有影响力的黄金投资者之一、著名对冲基金经理保尔森从2009年初开始青睐黄金,认为在全球各大央行实施前所未有的货币刺激政策之际,金价将会上涨。
保尔森坚持持有黄金。据保尔森旗下避险基金Paulson &Co呈交美国证管会的报告,截至第三季度末,持有923万份SPDR黄金信托基金,与第二季度末持平。
美国全球投资者公司首席执行官Frank Holmes接受访问时也认为,有四大因素能让国际金价在年底最多涨至每盎司1350美元。
黄金市场的转机应该就是在美联储加息明朗之后?混沌天成期货分析师孙永刚就这样认为。他分析,市场在推动黄金不断下跌的过程中,投资的核心逻辑就是美联储加息,当预期成为事实之后,市场的资金必然会获利平仓,短期在呈现黄金反弹之后,市场就寻求新的投资逻辑,市场也才会进一步审视美联储加息后利率上行对于黄金价格的影响。
三菱集团Mitsubishi 则预计,黄金可能跌至1000美元/盎司才能守住,因实物需求将在该水平涌现。
黄金储备连续增加
在金价被持续看空的情况下,全球黄金储备在连续增加。
据国际货币基金组织IMF 11月20日公布的数据显示,今年10月俄罗斯和哈萨克斯坦的黄金储备连续8个月增加,同时中国黄金储备也至少连增了三个月。IMF数据显示,2015年10月俄罗斯黄金储备增加18.414吨,至1370.669吨;哈萨克斯坦黄金储备增加2.867吨,至216.334吨。
数据还显示,今年9月全球黄金储备增加28.424吨,至32687.833吨。