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专家预测2016年金融市场
文/广州日报记者 周慧、井楠
在刚刚过去的2015年,美联储开启近十年来首轮加息周期,令美元一骑绝尘,美元指数一度冲破100大关;以美元计价的黄金则跌至近6年低位。2016年,美元和黄金的走势或难有大变化。大多数分析师认为,由于实施紧缩的货币政策,美元兑其他货币的利差优势会愈发明显,从而推动美元维持强势周期;而金价跌了3年,还是“熊市”,难言底部。
美元:利差优势明显 或维持强势周期
美联储开启近十年来首轮加息周期让美元在去年表现异常坚挺,全年美元跑赢了全部16种主要对手货币。由于日本、欧洲继续实施宽松的货币政策,与美国货币政策背道而驰,日元、欧元持续走软。
2015年最后一天,人民币的在岸价格和中间价双双收跌,令市场对今年人民币走弱趋势持续升温。
美元:今年或将继续强势
美元兑一篮子主要货币以逾9%的年涨幅为2015年收官。自2014年5月以来,美元兑一篮子主要货币累计上涨25%,兑欧元上涨22%。美元兑欧元2015年涨逾10%,连升第二年。美元兑瑞郎2015年涨0.7%,连续第二年攀升。
随着去年美联储加息预期的步步确定,美元指数也随之走高,最高突破100点高位,非美货币则甘拜下风。自欧央行顺利推行量化宽松以来,对美元涨势的质疑就从未结束过。不过,毫无疑问,美元依然是去年外汇市场的王者。
记者在采访时发现,大多数分析者认为美元的升势仍然会持续,但速度可能有所放缓,或者有可能出现回调。招商银行同业金融部高级分析师刘东亮表示,2016年国际外汇市场的核心问题就在于美元率先进入加息周期,可以预见到的是,在大型经济体中,可能只有美国会明确实施紧缩的货币政策,这意味着美元兑其他货币的利差优势会愈发明显,从而推动美元维持强势周期,非美货币依然面临贬值压力。
不过也有专家发出警告,美元和英镑或将在今年见顶,一旦美联储加息周期进入成熟阶段,美元名义有效汇率或将在2016年底前开始走软,英镑则相对较差,或在下半年开始走软。
人民币:贬值压力仍存
人民币去年的走势可谓让市场为之侧目。刘东亮指出,在美联储加息和美元升值压力下,2016年新兴市场爆发局部危机的风险在上升,中国外部环境的稳定性有所下降。“在中国经济增速放缓和中美货币政策周期错配的局面下,人民币贬值压力很难消退,外币资产配置前景看好,境外中资美元债、QDII、境外基金将是发力点。”
根据中国外汇交易中心的数据,2015年人民币对美元的汇率跌4.5%,12月31日报收于1美元兑6.4936元人民币,创下1994年以来的最大年度跌幅。
民生证券宏观分析师朱振鑫预计,短期人民币已接近底线,今年可能会在6.5至7之间波动。
金价:今年或整体维持低位震荡格局
元旦三天假期,广州千足金首饰价格低至258元/克,金条价格低至224~230元/克区间,均为6年低位,市民“抄底”热情再起,多数市内商场均频收销售捷报,首饰金条最热销,其次是投资型金条与猴年贺岁黄金产品。
2015年,国际黄金价格以惨跌10.5%的走势报收在1061.2美元/盎司位置,已连续3年下跌。伴随金价走跌的还有其余贵金属与国际原油价格:铂金价格2015年跌幅为26%,钯金2015年更是暴跌30%。美国原油期货2015年收跌30%,至37.04美元/桶。大宗商品走出了历年难见的明显“熊市”格局。
短线来看,国际主流投行的“看空”想法再次抬头:部分机构认为,美联储在2016年将持续加息,推动美元持续走强,持续打击黄金,黄金价格可能跌到955美元/盎司。
本周是2016新年的第一个交易周,首个重磅***便是美国2015年12月非农就业报告。在数据公布前,国际金价不排除进一步下跌的可能性,或再次测试1050美元关键支撑位,这也是国际金矿的采掘平均价格。
广东省黄金协会副会长朱志刚认为:短线金价涨跌看美国经济数据;1年中线来看,金价震荡频率将随着多空博弈而加大,整体维持低位震荡格局,多落在1050~1250美元区间,其间有多次机会跌破1000美元,但会迅速反弹;突破1350美元的可能性较小。
黄金可逐步长线投资
金价跌至多年低位,市民购金热情又起,然而多数市民心中有所纠结:美元要升值,兑人民币一直在走高,2016年,到底是“抄底”黄金还是放弃黄金、改买美元呢?
对于家庭理财来说,黄金和美元两类产品都算不上太理想。黄金一路跌了3年,还是“熊市”,难言底部;而美元产品的选择种类不多,且购汇也有限制。
民生银行广州分行理财师杨盛学认为,2016年,黄金不应是家庭理财的重点部分,可以逐步抄底做长线投资,不需要投入太多的资金。美元的走高前景比较明确,投资优先性胜于黄金,但家庭理财也应适可而止,美元相关投资,在家庭流动资产中的占比不必超过20%的数额。2016年,债券基金、银行理财产品、偏股基金依然应是家庭投资的重点部分。