标题：国际局势紧张避险情绪升温 银价将保持宽幅震荡

基本面消息：

　　（一）美国12月ADP就业人数增加25.7万人，预期增加19.2万人，前值修正为增加21.1万人。

　　（二）美国商务部周三表示，11月贸易逆差收窄5%至424亿美元，而10月份逆差修正后为446亿美元，较之前的初报数据扩大

　　（三）美国商务部公布，11月工厂订单较上月下跌0.2%，符合预期，10月修正后为增加1.3%，前值为增加1.5%。

　　（四）美国供应管理协会(ISM)公布，12月非制造业采购经理人指数(PMI)为55.3，为2014年4月来最低，且略低于外媒调查访问67位分析师预期的56.0。11月非制造业采购经理人指数(PMI)为55.9。

　　（五）周三(1月6日)朝鲜试射氢弹成功

　　基金持仓：全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至1月7日的白银持仓量为9897.43吨。

　　基本面分析：作为非农就业数据的前瞻指标，今天的ADP就业报告如此靓丽，或暗示周五(1月8日)公布的12月非农就业人口同样会录得大幅增长。ADP抢眼，表明美国就业形势当前一片大好，美联储将非常乐于看见此情景。进口商品（主要是消费品）下降至2011年2月以来最低水平，美元持续走强和全球市场的疲软继续令出口减少。11月新增工厂订单减少符合预期，表明四季度经济增速大幅下滑；占美国经济12%的制造业已成为拖累经济增长的重要因素，且预计至少到2016年初仍将继续承压。美联储认为市场对利率的预测太低。依然相信通胀率将升向美联储的目标水平。

　　技术面分析及操作建议：

　　白银：日线图MACD红柱增长，KDJ三线粘合，银价将会保持宽幅震荡，逐渐向中期均线靠拢。操作建议：低吸高抛。支撑：13.88压力：14.22

　　精铜：日线图MACD红柱缩短，KDJ三线低位持平，铜价5日均线即将下穿30均线，均线交叉向下。操作建议：逢高沽空。支撑：205.34压力：212.60

　　铂金：日线图MACD红柱缩短，KDJ三线向下发散，铂金量价背离，后市有进一步下挫的可能。操作建议：逢高沽空。支撑：860.76压力：889.00

　　以上为理性投资意见，仅供参考，投资者须自行判断，风险自负。

　　山东标金投资有限公司（贵金属分析师：郭帅）