1季度业绩暂时低迷不影响全年业绩 公司1季度EPS0.16元，同比下降64%，但公司今年定位为“成本管理年”将从各方面控制成本，力争将克金完全成本从08年的137元/克降至133元/克。
大步向前，当前的建设为明年的腾飞做好准备 自去年完成再
融资之后，公司
黄金规模发展大步向前，黄金储量从07年底的77吨增加至08年底的326.98吨，09年可能进一步增加至500吨；矿产金产量从07年的4.68吨增加至08年的11.63吨，10年则可能进一步增加至28吨。
集团雄厚实力为公司坚实后盾，明年将是腾飞之年 公司大股东中国黄金集团实力雄厚，集团在阳山金矿竞标得到的安坝里南金矿探矿权在前期探矿162吨金金属量的基础上进一步勘探新增了几乎等倍的储量，集团将在阳山建立年产金10吨的大型基地。2009年，集团公司计划将所属的河南秦岭、河北金厂峪、吉林夹皮沟、河北石湖、新疆金滩、嵩县前河和嵩县金牛等7家黄金矿山企业装入中金黄金(这7家企业保有黄金资源储量114.80吨；年产黄金5.439吨)。另外通过其他收购将再增加50吨左右黄金储量。预计在2009年底可能新增近10吨的产能能力，加上通过收购集团公司7家矿山所新增的5吨多的产金能力，预计2010年黄金产量将达28吨，明年将是公司腾飞之年
投资评级：买入 我们认为未来1-2年内，黄
金价格仍将维持在高位。预计公司09-11年矿产金产量分别为12.5、28、32吨，按现有股份计算，公司09-11年EPS分别为1.467、4.150、4.492元。我们给予公司“买入”评级，目标价83元。