标题：2010理财全攻略 把握五大投资机会 赢在起跑线

 走过跌宕起伏的2009年，我们已走进充满希望的2010年。在这新的一年里，想必投资者都期待自己的资产能实现突飞猛进的增长。为此，记者就银行理财、保险、股票、基金、黄金这五大投资热点咨询了业内人士，整理出了一份2010年理财攻略，以帮助广大投资者赢在2010年起跑线上。

银行篇

结构性理财产品仍为首选

2009年是结构性理财产品“扬眉吐气”的一年，在所有到期的理财产品收益排行榜上，前20位中，结构性理财产品占据了19款，在各类理财产品中遥遥领先。业内人士认为，随着经济企稳复苏以及通胀脚步日渐走近，能实现较高收益的结构性理财产品应该是投资者在众多银行理财产品中的首选。

投资者在选择潜在高收益的结构性理财产品时，专家建议，趋势判断是第一步，第二步则要看银行对此款产品设置的条件是否苛刻。

而投资者在判断一款结构性产品设计条件是否苛刻时，有几个要素值得注意：

第一，零收益触发的条件范围是否够宽。比如，某些产品设计条件时称，所挂钩股票如果下跌超过期初价的80%，那产品收益为零，但有些产品可能将此条件放宽到60%。

第二，提前赎回条件。有些产品会表示挂钩标的如果上涨超过10%，产品就会自动终止获得预期收益，但有些产品可能要求上涨超过20%以上。

第三，收益公式。投资者必须了解产品最终收益的是怎样计算的，并弄清何种情况收益最差，出现的可能性有多大。

保险篇

抵御通胀的分红险成主力

投连险、万能险和分红险被称为投资型保险的“三朵金花”，而在这三大投资型险种中，分红险表现最为稳健。

2009年，分红险已经成为投资型保险的绝对主力。随着保险资金投资渠道的进一步拓宽，资金量较大的保险资金有望找到更好的投资机会，分红险将由此获得更加稳健和可观的收益。2010年，分红险在投资型保险中的优势地位有望进一步确立。特别值得提出的是，2010年，中国的经济发展会进一步加快，通货膨胀的预期会有所增强。

专家分析，历来在抵御通货膨胀和利率变动方面，表现稳健的分红险将受到更多青睐。分红险产品主要投资于与利率相关的产品，如债券、银行协议存款、大型基建项目等，投资风格较为稳健，通胀预期下，一旦加息，债券收益走高，将提高分红险的投资回报。因此，分红险既具有保障功能，又能满足投资者资产稳定增值的需求。

但专家同时提醒投资者，切莫把分红险作为银行储蓄的替代品，因为它不一定能分红。每个会计年度结束后，保险公司会将分红险账户可分配盈余的70%分配给客户，但如果没有盈余，分红险就没有红利可分。

股票篇

关注金融、资源类股票

博时裕隆基金经理孙占军认为，金融创新的推出对市场有望形成短期拉动。股指期货、融资融券已经完成制度设计，推出时机渐近。此预期对券商、股指期货相关题材形成短期利好。同时，参照海外股指期货推出前后的市场表现，作为创新标的的大盘蓝筹股可能有超额收益的机会，预计对指数形成拉升。

他预计，一季度业绩有望成为未来上涨的主要推动力，因此首先选择业绩增长可能超预期的行业，如地产、券商、家电、商业等。其次从中期看，通胀由预期到现实，将逐渐成为新的投资主题，煤炭、地产、黄金等资源类股票值得重点关注。而主题投资方面，低碳经济和产业整合是个渐进的推进过程，投资仍可重点关注。

另有分析人士指出，从今年经济发展的基本面来看，通胀预期无疑是纵贯全年经济发展的主旋律。既然无法遏制通胀预期，作为投资者，目前首要考虑的便是那些最有可能在通胀预期中有所收益的板块和行业，而这其中，受益最大的当属金融股。

基金篇

偏股基金是最优选择

在不同类别基金中，指数型基金和股票型基金普遍受到关注。

分析人士建议，在一个具有明显上升期的股市，股票型基金远远好于混合型基金和债券型基金，这主要是其投资股票的比例造成的差异。而在经历2008年大熊市之后，A股已逐步见底企稳，业内人士普遍看好今年股票市场。因此，偏股基金是今年的最优选择。

海通证券发布的基金投资策略报告也明确指出，股票和混合型基金仍然是投资者的最优选择，封闭式基金在分红预期下，折价率有望先降后升，波动空间不是很大，但长期投资价值仍然比较显著。债券基金特别是纯债基金看淡，货币基金只作为资产配置的工具。而对于债券基金，较为多数的看法是，基础市场面临较大的升息压力，走势不容乐观，难有大的表现。

不过，国金证券指出，从长期来看，相对于股票市场，债券市场的风险收益水平较低，其收益率相对稳定，债券型基金是稳健投资者和资产配置不可忽视的组成部分。

黄金篇

避险的首选投资品种

黄金价格在刚刚过去的2009年屡创新高，可谓是真的火了一把。面对阴霾尚未完全消散的全球金融危机以及美元的疲弱表现，更多的投资者将目光锁定在了这个对冲硬通货、避险的投资品种上。黄金作为保值的储备货币，具有稳定性高、抗风险强等特点，2009年的黄金牛市已经将这一特性充分证明。

理财专家表示，对于大多数非专业投资者而言，以长期保值增值为目的，用中长线眼光去投资黄金可能更为合适。作为一种投资品种，黄金投资收益率短期看一般不如股票，但其价值相对稳定，常被当作避险工具。

不少业内人士认为，2010年黄金依旧总体保持坚挺，金价将稳定在1000美元以上，2010年以后最高有可能挑战1500美元。其中，摩根士丹利预计2010年黄金价格挑战1250－1300美元一线；摩根大通认为今年黄金高点在1300美元；法兴银行则更看好黄金，认为黄金价格将挑战1500美元。各大机构对于2010年黄金形成的良好预期主要是基于继续宽松的货币环境造成的通货膨胀预期。