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标题：大跌市中淘宝基金新进重仓股

1楼

方寸发表于：2010/3/16 20:35:00

　　部分基金去年四季度新进重仓股已处于被套状态跌市中淘宝基金新进重仓股
　　西南证券张刚
　　上周五和本周一大盘连续下滑，上证指数失守3000点整数关口，并尝试下探2930点附近的年线位置。尽管跌势严重，但我们相信已有投资者正在积极备战下跌所带来的投资机会。
　　目前大盘点位接近2009年第四季度震荡区间的下限，我们不妨根据基金第四季度投资组合所披露的新进建仓股票，寻找低于或接近基金建仓成本的股票。
　　通过对基金第四季度投资组合统计，第四季度新进建仓的股票共有197只，剔除在2009年10月份以来首发上市的新股，则共有133只股票属于基金在二级市场新进建仓的品种。
　　从行业偏好上看，化工和钢铁为基金新进建仓的主要领域。新进的钢铁股有11只，持股市值最大的前五只股票分别为八一钢铁、凌钢股份、华菱钢铁、三钢闽光、方大炭素。新进的化工股有20只，持股市值最大的前五只股票分别为华鲁恒升、中泰化学、金发科技、云维股份、辽通化工。其中，八一钢铁被11只基金持有，合计持股占流通股比例为7.13%。华鲁恒升被10只基金持有，合计持股占流通股比例为6.60%。
　　从持股比例看，新进建仓的股票中基金持股占流通A股比例最高的前十只股票，分别为青松建化、凌钢股份、乐凯胶片、太工天成、三钢闽光、西南合成、八一钢铁、闽闽东、天威视讯、华鲁恒升，持股比例均在6%以上。青松建化的持股比例最高达到16.63%，被7只基金持有。
　　我们假设2009年第四季度的市场成交均价为基金的建仓成本，十大高比例新进建仓的股票中，3月15日收盘价格低于成交均价的有凌钢股份、太工天成、三钢闽光、华鲁恒升，八一钢铁的收盘价仅略高于成交均价。也就是说，只要基金对这五只高比例持有的股票是出于中长期持有的目的，并未在第一季度大举减持，那么目前价位建仓的投资者则成本低于基金或接近基金的持仓。其中，华鲁恒升周一的收盘价为18.73元，而2009年第四季度区间成交均价为21.43元，区间最低价为16.30元，年报披露的前十大流通股股东包括控股股东、1家社保基金组合和8只基金，或是较为安全的品种。
　　此外，年报业绩优良且有高比例分配能力的新进建仓股票，可能得到基金的增持。基金新建仓的133只股票中，已披露年报的有42只，其中高比例分配的有：现代投资每10股派3.8元；江南化工每10股转增10股；中孚实业每10股转增5股送3股派0.6元；国元证券每10股派5元；浙江阳光每10股派3元；中国卫星每10股转增10股派0.5元。而尚未披露年报的91家公司中，2009年三季报每股未分配利润在2元以上的公司有13家，分别为上海能源、烟台氨纶、宝胜股份、马应龙、煤气化、厦门国贸、中国医药、外运发展、安徽合力、华峰氨纶、绿大地、宝信软件、太阳纸业。投资者不妨关注这些个股可能的机会。

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