标题：高盛听证会上否认欺诈客户

　　美国当地时间27日，美国高盛集团首席执行官布兰克费恩在听证会上否认了高盛在有关住房按揭证券业务上存在欺诈客户的行为。当天上午10点，美国国会参议院永久调查委员会就高盛“欺诈门”召开听证会，对高盛集团在最近一次金融危机时期中的所作所为进行了质询。

　　■现场

　　>>提交证据厚达几百页

　　美国参议院永久调查委员会主席卡尔·莱文现场指控： 高盛公司声称对自己的客户、股东、员工乃至整个社会负责，支持并资助好的投资理念，并促进利润的增长。然而有证据显示，高盛一次次将自身利益置于社会利益之上。由于高盛对复杂金融衍生品的不正当使用，使得有毒住房抵押债券在整个金融系统内流通，这些有毒债券最终导致了金融系统的崩溃，而高盛却恰恰从中获利。

　　调查委员会提交了一份厚达几百页的证据，内容是在为期18个月的调查当中所发现的高盛内部电子邮件以及其他文件。调查委员会主席莱文指出，在次级抵押贷款市场泡沫不断破灭的2007年，高盛通过大量卖空次级抵押贷款相关证券，狂赚了37亿美元。

　　莱文强烈质疑并指责高盛，在明知所售产品有问题的情况下，还重新包装卖给客户，从事损人利己的商业行为。他质问道：“你在出售商品给客户时，如果出现与客户利益不符的情况，你难道没有义务告诉客户实情吗？”

　　>>麦凯恩炮轰高盛CEO

　　7位高盛的现任和前高管出席听证会，他们轮番接受了议员的拷问。高盛的高管们是如何应对参议员们一个个刁钻的问题呢？以下是前共和党总统候选人麦凯恩与高盛首席执行官布兰克费恩的现场交锋：

　　麦凯恩：高盛从政府对房市的救助投资中获得100亿美元，相信贵公司复苏得很好，2009年的利润达到了约300亿美元，是吗？

　　布兰克费恩:大概是这个数字，我不清楚细节。

　　麦凯恩：你获得的奖金是多少呢？

　　布兰克费恩：900万美元。

　　麦凯恩：你今年无论是股票还是收入都颇丰。

　　布兰克费恩：是的。

　　麦凯恩：你们可是拿了纳税人的100亿美元。

　　布兰克费恩:是的，在我的开场白中也说到了，我们对纳税人的回报率是很高的，我们明白还承担着更多的责任和义务。

　　麦凯恩：在高盛获得100亿美元投资之前，之所以运作良好，原因之一就是纳税人的钱。你在2007年的一封邮件中写道：“当然我们没有躲过房贷的劫难而损失惨重。但是我们因为做空反而获利更多。”你因为做空到底赚到了多少钱呢？

　　布兰克费恩：2007年，我们在住房市场中获利5亿美元，但是2008年我们却因此损失了17亿美元。所以我们并没有盈利。我在邮件中所说的话是和前面说的话相联系的，是有背景的。我所知道的是，保险这一块的业务我们赚了些钱。我们有很多的贷款和空头，高盛的头寸使得公司在这个周期中降低了风险。

　　■解读

　　核心问题是金融服务走向反面

　　对于当天的听证会，高盛第一个中国大陆合伙人徐子旺做客央视《环球财经连线》时表示,听证会还没有抓住问题的核心，问题的核心是行业的问题，其表现是虚拟过度，金融服务业走向了反面。

　　徐子旺认为，金融衍生产品已大大超越对冲需求而变成了金融机构之间的自行对赌的工具。衍生产品当中有一个CDS（信誉坏账调期），在危机前达到了56万亿美金的总额度，这比全世界的GDP都要大，是美国GDP的4到5倍，显然是过度了。

　　出现过度最主要的原因是，长期以来，近15年至20年都是过低的利息，过多的流动性，过多的债务，监管也有些跟不上。过低的利息，过度的流动性造成了资产泡沫，资产泡沫因抵押资产升值而造成了过多的债务。把美国100年的股票市值、股票价格跟同期的债务，包括国家、政府、个人的债务两条线对应起来，会发现有两个山峰，这两个山峰都对应着百年一遇的金融危机，一次是1929年，美国全年的债务达到了GDP的300%，一次是2007、2008年，美国全国的债务达到了GDP的350%，其余的年份都在150%左右。

　　金融服务走向反面，高盛也是其中的一分子，而且高盛太行了，尤其在这次危机当中，它几乎是唯一站着的。游戏还没变，新的金融监管的游戏规则还没有出来，老的游戏最优秀的一个还没倒下去，高盛成为众矢之的。

　　大家老是在说，高盛怎么可以跟客户反着做？因为这个行业过去70%是服务，30%是自营，现在是倒过来，甚至更有甚者，在很大的程度上，高盛的业务跟客户的业务是一样的，乃至有竞争性。不过，目前还不知道高盛与客户到底有没有存在利益冲突的问题，这反映了现在监管跟不上的问题，随着信息技术、计算机、数学模型、风险投资组合的复杂化，监管根本没有搞懂这些东西，没有跟上这些东西。