标题：区域经济谋无界 淘金机会看新疆

　　作者：金鹏

　　 在弱势震荡行情持续的情况下，新疆板块由于受到政策大力扶持、区域经济提振预期影响，成为区域板块中的主要炒作目标，我们预计该板块内的实质受益股在今年内会被市场轮番炒作；

　　 在个股操作选择上，《红周刊—机构内参》建议重点关注基建类上市公司新疆城建、北新路桥、青松建化，资源类上市公司广汇股份、金风科技、中粮屯河、新中基、新农开发。

　　政策扶持进入实质性阶段

　　4月23日，***中央政治局召开会议指出新疆工作在党和国家事业发展全局中具有特殊重要的战略地位，推进新疆跨越式发展和长治久安，深入推进西部大开发。这已是今年以来中央高层召开的第四次有关新疆工作的会议，如此密集的安排，表明中央对新疆工作的高度重视。

　　目前，市场普遍预期中央新疆工作座谈会将于5月份举行，因为在今年1月8日，中央政治局曾专题研究推进西藏跨越式发展和长治久安工作，10天之后即举行了中央西藏工作座谈会。如果中央新疆经济工作会议如预期在5月举行，中央或许会在国务院32号文件，即《关于进一步促进新疆经济社会发展的若干意见》基础上出台新疆区域振兴规划的细则。连续的重大利好政策预期使市场的关注目标再次向新疆板块转移，板块中实质性受益个股是我们重点关注的目标，未来有望出现个股轮动的市场行情。

　　市场炒作行情将持续全年

　　据统计，除个别股票，基金在2010年一季度对新疆板块采取了整体减持策略。例如在2009年底，新疆地区水泥行业的龙头股青松建化有华夏、嘉实等5家基金公司持有4067.52万股，占流通股的比例16.64%。到2010年一季度末时，只有申万巴黎一家基金公司持有19.7万股，基金一季度减持数量高达4047.82万股。此外，特变电工、中粮屯河、八一钢铁、天山股份等新疆板块中的代表性股票一季度也遭基金不同程度减持。

　　我们究其原因认为，主要是基金担忧宏观经济政策的不确定性，今年一季度末的仓位较2009年底下降了3.5个百分点，钢铁、地产等强周期行业被重点减持。基金一季度减持新疆板块不代表对该板块的摒弃，更不意味着新疆板块的行情结束。在区域板块中，新疆板块是最具备实质性题材的板块之一，其炒作行情预计可持续今年全年。在近期多省政要调研新疆的新闻刺激下，新疆股再度走强，表现新疆板块热度必将持续。

　　新疆板块投资策略

　　在新疆板块的投资上，《红周刊—机构内参》认为实质性受益个股将会被反复炒作，而部分尚未充分炒作、但确实具备上升空间的品种也是我们重点关注的品种。

　　新疆属于我国资源性省份，包括煤炭、石油、天然气、农产品、新能源、旅游等。新疆扶持政策的主要目标是增加投资和吸引外来投资加大对新疆优势资源的开发利用，通过加大基建投资来改善交通运输问题解决运输成本高昂的问题，通过上下游产业链的延伸解决部分的产能过剩问题，同时创造就业改善民生。因此在投资顺序上，建议关注一是基建类个股、二是资源类个股。

　　1、基建类

　　基础设施建设的落后是经济发展的主要障碍，发展经济首先要建立交通网络、电网建设和水利设施建设等基建项目，在大力发展地区经济的背景下，新疆基础设施建设投资在未来几年将会保持较高的水平，所以基础设施建设、水泥等是最直接受益的行业，个股建议重点关注新疆城建、北新路桥、青松建化。

　　新疆大开发、大建设必然离不开房屋、公路、桥梁等基建项目的扩张，新疆城建主要涉及市政领域、房地产开发、新型建筑材料等方面，北新路桥以路桥工程施工为主业，青松建化是新疆地区的水泥龙头，未来在新疆建设中最先最直接受益。

　　2、资源类

　　新疆的黑金资源储量丰富，据预测新疆石油资源量209亿吨、天然气资源量10.8万亿立方米，约占中国油气资源总量的三分之一；煤炭储量为2.2万亿吨，占中国煤炭总预测储量的四成。此外，新疆拥有以棉花、番茄、枸杞、葡萄酒等为代表的特色农业，是全国最大的优质商品棉生产基地，新疆的番茄酱出口量占全国总量的90%，占国际贸易量的1/4。未来这些优势资源将是投资资金的重点开发领域，相关上市公司将因此而受益。个股建议重点关注广汇股份、金风科技、中粮屯河、新中基、新农开发等。

　　广汇股份正在转型为以液化天然气(LNG)、煤化工(甲醇/二甲醚、煤炭)、石油天然气勘探开发(原油、天然气)三大能源业务为主业的全产业链能源类公司，现拥有淖毛湖17.7亿吨煤炭资源，到2012年将控制15亿方LNG产能，两类能源业务业绩贡献明显增长。金风科技是国内风能行业龙头，本身具有新疆区域振兴和新能源双重概念，两条主线都有确定的国家政策扶持，目前股价连创2008年底反弹以来的新高，未来股价仍具有上涨动能。

　　中粮屯河是新疆当地的特色粮食股，并且为中粮集团农业产业化单元的龙头企业。目前公司已经成为亚洲最大、世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商，也是我国最大的甜菜糖生产商及最有发展潜力的糖生产商之一。新中基番茄种植、生产、加工、贸易、科研开发为一体的农业产业化国家重点龙头企业，同时受到新疆生产建设兵团的重点扶持，发展基础稳固。新农开发是我国重要的商品棉生产基地，公司三个农场目前棉花种植面积约为21万亩，对应产量(皮棉)约4万吨，并具备配套棉籽加工能力，棉花价格上涨将提升公司棉花业务盈利能力，同时还涉足甘草、乳业、房产等行业，未来在新疆开发中将成为主要受益者之一。