标题：沪深基指继续快速下探 中小板指数跌幅居前

　本周(5月6日-5月12日)沪深基金指数延续上周杀跌的步伐继续下探，连续一个月来上证基指跌幅已逾10％。其中，中小盘股快速下跌导致中小板指数跌幅远超平均水平。

　　本周，国家统计局公布的4月宏观数据显示，各项经济数据全面走强，但也面临一定通货膨胀压力。沪深两市基金指数并未止住前期跌势继续下探，再创年内低点。统计显示，沪基指5月12日收于4208 .17点，5月5日收于4366 .98点，下跌158.81点，跌幅达3.64％；深基指5月12日收于4570 .25点，5月25日收于4672 .25点，下跌102.00点，跌幅达2.18％。

　　在所有类型基金中，指数型基金远超指数的巨大跌幅引起投资者关注。统计显示，本周指数型基金平均净值下跌6 .63％，E T F基金平均净值跌幅则达7 .55％。其中，中小盘股的连续快速下跌导致中小板指数跌幅居前，华夏中小板E T F和 易 方 达 深 证1 0 0 E T F跌 幅 分 别 达 到11.11％和8.51％。

　　随着股市的急剧下跌，封闭式基金表现也再度疲软，但本周封闭式基金二级市场价格表现强于净值走势，折价率再次出现暂时收窄现象。统计 显 示 ，本 周 封 闭 式 基 金 二 级 市 场 价 格 下 跌2 .06％，加权平均净值跌幅则达3 .94％，折价率下降2个百分点。好买基金研究人士认为，封闭式基金的折价率很难再大幅缩小，不存在系统性的低估。从股指期货套利的角度来看，已经不具意义。对于未来封闭式基金的选择，应该由追求折价率和净值增长率的平衡，转向把握净值增长能力强的封闭式基金。

　　相对于股票市场的连续下挫，股债“跷跷板”效应明显，交易所国债指数和企债指数再次连续上行，创出新高。机构的避险需求大幅增加，大量资金流入债市。中国债券信息网公布的数据显示，4月基金新增债券托管量达832 .47亿元，较3月份增加642 .38亿元，增持债券力度不断加大。然而债券型基金受股票市场下跌影响，在债券指数普遍上行的情况下仍出现下滑，本周平均净值下跌0 .82％，专家建议应选择纯债型基金加以配置。

　　海外市场方面，欧洲债务危机依然困扰着美国股市，美股四大指数全面下挫，全球股市震荡走跌，Q D II基金净值也有一定的缩水。统计显示，截至5月11日，11只Q D II基金本周平均净值下跌3 .22％至0 .93元。上投摩根基金认为，在国际金融市场不稳的情况下，本季震荡将在所难免，短期欧洲央行可能采取行动捍卫欧元，然而爱尔兰与葡萄牙等欧洲国家的债务危机是否已经过去，还需要时间观察。