数字本身并不能代表什么,但是当它们和一些事实联系到一起时,就能够起到引人深思的效果。以下就是晨星在近期研究中所发现的一组令人震惊的美国基金业数字。
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这是将四分之一以上的资产投资于海外股票的美国本土股票基金的数量。相对于美国本土股票基金的整体数量,这个数字并不算庞大。
值得注意的是,其中很多是被投资者广为持有的基金,包括美洲基本投资者基金、美洲新经济基金、富达低价股票基金以及哈特福德资本增长基金。这一数字提醒投资者,他们应该认真关注自己所投资基金的投资组合,所谓的本土基金也并不一定完全投资于本土。投资者将要在自己的投资组合中增添海外基金时,如果他们拥有类似上述投资于海外股票的本地基金,就应该考虑一下是否还有这个必要。
4、5和27
这是房地产ETF分别在2005年、2006年和2007年至今为止的存在数量。现存的27只中大部分纯属跟风之作,并且选择在了最不利的时机发行——大多数地产基金在2007年的下跌幅度都超过了12%。
4800
这是今年到12月初为止,多头-空头基金中业绩最好的和业绩最差的基金的收益率差距,以基本点(0.01%)计算。考德威尔·奥金市场机遇基金(COMO)
今年以来的收益率已经达到了32%,而佛沃德多头/空头信用基金(Forward Long/Short
Credit)却损失了16%。而多头-空头基金在今年持续到目前为止的下行市场中也表现不一,说明了这类基金并不是全体都能像他们所宣称的那样具有良好的防御性。
199亿美元
这是美国成长基金(AFGFA)今年10月底所持有的现金数额,数据来源于美洲基金网站。这笔资金足以吞并福特汽车、通用汽车、美国三大零售商之一的希尔斯公司以及华盛顿互助银行。这就是基金的力量。
5.84
这是剪选基金(Clipper
Fund)和精选美国股票基金(SAS)今年迄今以百分比计算的业绩差异。而这两只基金都由克里斯·戴维斯和肯·芬博格管理。剪选基金是这两只基金中投资相对更为集中的一只,它今年内已经损失了0.97%,主要是因为它大量持有了美国国际集团(AIG)和哈雷戴维森(Harley-Davidson)的股票。而精选股票基金今年也一直处于被遗忘的角落,但是它在今年内获得了4.87%的收益,这主要得益于它持有较少损失惨重的股票,且持有了阿尔特利亚集团和伯克希尔·哈撒韦公司这样收益颇丰的股票。所以,这个数字说明,基金经理并不代表基金的全部。
2
这是在美国晨星所做的基金信托责任评级中,百能投资公司(Putnam)所有被评级的42只基金中在基金经理投资额一项获得满分的基金数量。这一比率相对于美国其它大型基金公司显得过低。获得满分的标准是基金经理在自己所管理的基金中投资超过50万美元,而对于管理非核心基金,例如行业基金或区域基金的基金经理,这一标准变为10万美元。
0.02%
这是先锋总体债券市场指数基金(VTBMI)和先锋主体货币市场基金(VPMM)的回报率差异。二者今年内的回报率分别为4.73%和4.71%。这显示了今年投资前者的美国投资者们虽然承担了更多的信用风险和利率风险,却没有得到更多的回报,从而说明美国市场今年对这两种风险的敏感度并不高。
11%和13%
前者是今年内欧元相对于美元的升值率。后者则是美国的欧洲股票基金今年内的平均收益率。诚然,有很多欧洲基金都基于英镑和瑞士法郎进行投资,而这两种货币并不像欧元飙升的如此强劲。而上述数字仍就能够说明,欧洲股票基金中的相当一部分收益来自于货币的升值,而不是其持有股票的升值。
55%
这是Regions Morgan
Keegan精选高收益基金(RMKSHI)今年以来的亏损率,这一数字发生在一只债券基金身上实在令人惊讶。该基金在次级抵押贷款上的损失不菲,之后又在巨额赎回的压力下不得不变卖其手中的其它投资,从而造成了这一惊人的亏损。这个教训告诉我们,有时确实需要迅速抽离那些在麻烦缠身的基金中的投资,因为巨额赎回对于基金来讲有时比市场上的其它危机因素更加可怕。