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标题：北京国际金融学院：理财不仅仅是经纪账户

1楼

方寸发表于：2010/9/13 12:42:00

思考你的薪水

　　想象，大胆想象。

　　当你问人们的理财方式时，他们会提到401（k）退休储蓄计划①、银行储蓄和房屋贷款。但事实上，我们的理财选择远不只这些。到底有多少呢？你可以围绕以下4项内容进行思考：

　　1. 邻居中有位退休教师不应持有这么多债券，并且应该比隔壁的退休律师少得多。

　　2. 你身无分文的22岁的侄女其实是一个百万富翁，她应该通过大力投资股票来分散投资。

　　3. 你的房产经纪人对房地产交易市场非常精通，但这并不意味着她应该去买租用性房产。　4. 你的表兄正用借来的钱在股市赌博，而他自己却全然不知。

　　困惑了吧？要想理解这里到底要阐述什么观点，想想你所拥有的一切，以及你所欠的一切吧。

　　买股票

　　当谈到存储你所拥有的资产时，你首先想到的很可能是储蓄账户、个人持有的股票和债券、共同基金及房产。但不要仅限于此，你也可以再加上社保金和养老金。当你和你的配偶死去，你们的社保金和养老金可能会变得毫无价值。但是当你们还在世时，这两项资产就像你持有的大量债券，不断地为你带来丰厚的定期收入。每月带来固定收入的养老金和普通的固定利率债券很相似，每年带来的收益都差不多。此外，社保金就其当前的形式而言，很像一只大规模的通货膨胀指数基金，其收益是与通货膨胀挂钩的。

　　我们再来谈谈那些退休教师，他们因长期为当地社区的学校服务而享受退休金。如果他们的退休金能够维持其所有基本生活所需，那他们就不需要从其投资组合中提取这类开支，这样，他们就可以更自由地增加对股票的投资。股票带来的定期收益比不上债券，并且蕴涵的风险也相对较高，但它能带来潜在的、丰厚的长期回报。

　　事实上，较大规模的股票投资能够使退休教师那类似于债券的养老金多样化，并且可以改善他们退休后的生活。理由是：如果他们的养老金是固定的，那他们每月收入的购买力会随着不断上升的通货膨胀水平而逐渐减小。在退休后的晚年时期，他们的养老金很可能不够应对日常开支。但是，如果他们未雨绸缪，从投资组合中分一部分资金配置于股票，然后放手不管、任其涨跌，长期累积起来的丰足收益可能足够维持他们晚年的日常生活。

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