深圳证券交易所（深交所）昨发布《关于进步规范创业板市董事、监事和高级管理员买卖本行为通知》（称《通知》）对创业板市董监高离任后减持行为提出了进步要求
新规提高减持门槛
《通知》表示述员在首次公开发行市之起个月内（含第个月）申报离职自申报离职之起个月内不得转让其直接持有本份在首次公开发行市之起第个月至第个月之间（含第个月、第个月）申报离职自申报离职之起个月内不得转让其直接持有本份
《通知》还鼓励市董监高追加延长锁定、设定最低减持价格等承诺要求保荐机构关注市董监高离职情况督导董监高履行其承诺并对董监高限售份市流通合规性进行核查
深交所表示述规定兼顾了保持创业板管理层稳定和董监高份转让求之间适度衡有于加强对创业板市董监高买卖行为监管保持管理层和核心技术员稳定保护者合法权益
按照此前深交所《创业板市规范运作指引》以及《法》第条规定在职市高管东其所在须市满且每减持该份数量不超自身持有数量%而对离职高管在个月后个月内减持份数量不得超持总量%在个月满后则全部解锁
无法完全抑制减持
“按交易所此前规定在职高管要将手中权全部抛售要时间而且还要受到信息披露窗口限制（如定报告披露前个月内禁止买卖）对于离职高管来说仅仅要时间”位海研究员在接受早报记者采访时坦言此前市高管套现个好选择在市半后辞职而辞职满半时也市满也能卖%持
据此前不完全统创业板出近来共有家名高管辞职其中持有有这中又有两种情况不解除锁定第种作为控东本身承诺锁定第种情况辞去原职之后仍兼任董事、监事或高管也不解除锁定
“《通知》定程度表达了管理层个望对高管减持会有定抑制作用但无法完全控制”华鑫证券师李宁认为高管真想转让和减持份以通许途径比如质押权、个之间协议转让等
另位士则表示此次提高减持门槛或许只深交所向际成熟交易所接轨所迈出步相信后续对于市市前以及市后高管减持披露规则交易所还会有更更细化方案举措出台
宣告重组方案友谊份()、联份()昨复牌直冲涨停板而在香港联交所市联华超市突然停牌知情士透露停牌原因能对友谊份吸收合并联份事信息披露环节存在问题(东方早报)
创业板高管内离职延长持限
自月首批创业板首发东限售解禁潮开启以来大小东乃至离职高管减持呈发之态形势趋于严峻对此深交所昨紧急发布通知对创业板东及高管持有关规定进行升级其中市董监高在I市半内即申报离职持限延长至个月I市半至即申报离职延长至个月
深交所昨发布《关于进步规范创业板市董事、监事和高级管理员买卖本行为通知》说在借鉴中小板实践经验基础结合创业板市对管理层和核心技术员稳定要求更高特点立足于创业板长远发展对创业板市董监高份管理以及董监高离任后减持本行为提出进步要求
根据这份最新通知对于创业板市董监高减持行为监管正式升级通知规定市董监高在首次公开发行市之起个月内 (含第个月)申报离职自申报离职之起个月内不得转让其直接持有本份在首次公开发行市之起第个月至第个月之间(含第个月、第个月)申报离职自申报离职之起个月内不得转让其直接持有本份
通知要求创业板市要根据发展战略按照有关规定要求制定适合本特点董监高份管理制度同时鼓励市董监高追加延长锁定、设定最低减持价格等承诺此外保荐机构要关注市董监高离职情况督导董监高履行其承诺并对董监高限售份市流通合规性进行核查
有关士表示这份最新通知规定兼顾了保持创业板管理层稳定和董监高份转让求之间适度衡有于进步加强对创业板市董监高买卖行为监管保持管理层和核心技术员稳定保护者合法权益促进创业板稳健康发展
显示自月首批创业板限售解禁以来前个交易内有网宿科技()、海佳豪()、爱尔眼科()、机器()、银江份()、吉峰农机()、华谊兄弟()和亚科技() 家首批挂牌市创业板出现在深交所大宗交易台总交易达到宗总成交额达.仅仅在月这个交易有家东现身大宗交易减持份.万套现.而与此形成鲜明对比在此前时间里仅有宗交易(证券报)
深交所出新规 创业板高管离职套现被收紧
创业板解禁将逾之时深交所公布了关于创业板市高管买卖本新规对创业板市董监高份管理及董监高离职后减持本行为提出了进步要求此新规对于意欲套现众创业板高管来说谓记重拳
衡高管份转让求
昨深交所在其网站公布了《关于进步规范创业板市董事、监事和高级管理员买卖本行为通知》通知规定市董监高在首次公开发行市之起个月内（含第个月）申报离职自申报离职之起个月内不得转让其直接持有本份在首次公开发行市之起第个月至第个月之间（含第个月、第个月）申报离职自申报离职之起个月内不得转让其直接持有本份另外通知还鼓励市董监高追加延长锁定、设定最低减持价格等承诺要求保荐机构关注市董监高离职情况督导董监高履行其承诺并对董监高限售份市流通合规性进行核查
深交所表示述规定兼顾了保持创业板管理层稳定和董监高份转让求之间适度衡有于进步加强对创业板市董监高买卖行为监管保持管理层和核心技术员稳定保护者合法权益
将增加短变现成本
根据《法》规定发行前东所持份自在证券交易所市交易之起内不得转让作为董事、监事、高级管理员东在任职间每转让份不得超其所持有份总数%述员离职后半内不得转让其所持有份而深交所昨新规在此之又铐了另枷锁对持有重首批创业板高管而言“半前离职后解禁即套现”想法不复适用
大学证券研究所所长吕随启对记者表示创业板锁定太短饱受诟病高管望尽早减持变现令创业板在某种意义来说成“圈钱板”又进而演变为“套现板”既然对此怀有意见监管层有稳定之举也势在必行“创业板来价值回归非常厉害新规出台将增加短变现成本既稳定住同时也让在短内不会大跌并且高管行为将因此得到约束使其态度真正放在而非投机” 来源：
[此贴子已经被作者于2010-11-5 11:01:01编辑过]