标题：杭州人私炒港股暗流涌动

私自直接买卖港股不仅非法，而且风险比内地要大得多

曾经供职于联合基因的刘老先生，最近得到了单位的通知，这家他退休前“呕心沥血”过的企业，即将赴香港上市。因为是单位创业成长的“功臣”，他所获得的股权也将随着股票的挂牌交易而“变现”，但是，他需要开立一个香港证券账户，便于上市之后交易手中的股票。

“我发现，

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开立一个香港证券账户不如想像的那么复杂”，已经70多岁的刘先生对记者说。但他不知道，其实，私炒港股是违法行为。

记者调查发现，虽然内地居民直接投资香港股市仍没有放行，但一方面，因为内地公司赴香港上市的数量越来越多，手持“职工股”的员工有变现的需要；另一方面，对开始高位震荡的A股市场和低位徘徊的股息率，越来越多内地投资者开始盯上与A股有相当价差的港股，私炒港股可谓暗流涌动。

代-理开户机构很活跃

“在晓得我要开港股账户后，就有热心人给我介绍到这家券商。”刘先生对记者说。

在某券商业务经理办公桌上，记者看到，堆立在他案头，有着厚厚一叠开户文件。“从今年至今，我经手的新开港股账户已有300多个，你看到的这叠，是刚刚送过来的还未经我审核的资料，大约有100个。”这位业务经理告诉记者。

据透露，浙江人炒港股的历史可以追溯到1997年，而从去年至今，浙江赴港炒股一直维持着“高烧”水平。

记者了解到，在杭州开立港股账户，主要有两种途径：一是通过在香港设有分支机构的内地券商、与香港券商有合作的内地券商，以及香港券商设在杭州的“办事处”，可以在杭州签署开户文件，但这一般需要“知情人士”的介绍；另一种，是通过网上的中介代为办理。

“开立港股账户，其实不像很多人想的那么复杂。”业务经理告诉记者，港股开户只需提供身份证和居住地址证明，然后签署一份资料表格即可。而所谓的居住地址证明，可使用水电单、电话单、燃气单、基金对账单、保险对账单、信用卡对账单等代替———前提是单据必须为机打单据，而且要有客户名字、地址，且在三个月以内。随后，公司会帮助客户开设港股交易账户，客户收齐上述资料后就可进行港股买卖了。

“一般来说，客户在我这里填完申请表格，提供证明后，我当天就会将文件快递至香港公司，顶多三天，香港方面就可以接到开户文件，随后，他会跟内地客户联络，确认开户事实。审核合格后，会为客户开设股票交易账户。并通过E-MAIL、开户信等方式将交易账号和交易密码送达，这个时间大约是3到4天。也就是说，顶多两个礼拜，整个开户过程就完成了。”这位业务经理告诉记者。

另一种开户的途径，是内地居民亲自在香港开户。“在五一、十一这些长假日，香港券商经常可以接到内地居民的开户申请。”杭州一家旅行社负责人对记者说，特别是今年以来，到香港旅游的人顺便开个证券账户的也屡见不鲜。

资金汇出的办法有很多

虽然开户过程并不复杂，但汇出资金在操作上有些难度。

“在现行法律框架下，将已兑换成港币的资金汇到港股账户上，可以操作的有两种方式。”这位业务经理告诉记者，一是有些内地在香港有分支机构的银行，可以凭港澳通行证和身份证等办理“两地一卡通”，即境内居民拥有境外卡，如果资金没有超过个人年度购汇等值5万美元的额度，客户可以将资金打到这张卡上，通过向开户证券行申请建立“银证转账”，将资金转入“保证金账户”；二是香港券商实行二级账户制，已帮客户在汇丰、渣打这些银行建立小账户，客户可以将资金汇到个人小账户上。如果超过购汇限额，可以用多人的账户分批购汇，再分批把资金打到香港账户上。

杭州一家券商老总则告诉记者，对一些炒港股的大资金，往往是通过地下钱庄的模式。即将资金交给地下机构，地下机构再通知香港方面将相同金额的资金存入指定的香港银行账户。香港券商在确认资金到账后，再将该笔资金划入投资者账户。“但是，这个过程里，地下钱庄会抽头。而且，现在随着深圳、广州警方的严打，这种模式有些难以操作。”

还有一个办法是，投资者直接前往香港，在换汇商店把人民币换成港币，再存入指定的香港银行账户。但这受到出入境可携带的人民币现钞不超过两万元、外币现钞可携带出境数量折合不超过5000美元的双限。

“至于将资金汇回，只要通过传真、邮件等发出提款指示，香港的银行就会将资金汇到本人内地的银行账号上。至于要打到其他人账户上，只要将提款指示原件快递至券商处即可”知情人士说。

交易成本略低但要处处收费

“开立港股账户，我们一般不收开户费，但客户要承担快递的费用，这块大约需要50元人民币左右。”业务经理告诉记者，但是，港股的交易费用比A股高。除与经纪公司商定的交易佣金外，投资者还要承担每宗交易金额0.004%的交易征费，每宗交易金额0.005%的交易费；每宗交易0.50港元的交易系统使用费；以及每宗交易金额的0.1%股票印花税。但是，在内地调高印花税后，港股综合交易成本目前略低于A股。

除此之外，客户将资金从内地汇款至香港账号，银行需要收取费用。以中国银行为例，将收最高260元的购汇费和80元的电报费。

“由于香港交易所是上市公司，它会将行情端口卖给行情软件制作商，因此如果内地投资者要想看到实时行情，还要为此付费，每月在150元—220元左右。”上述业务经理说。此外，除钱龙和同花顺等内地券商提供的港股行情与内地一样外，香港“股讯通”、“报价王”等行情商提供的交易界面则与内地不同，内地投资者可能会看不习惯。

但与A股不同的是，港股没有股息税，现金分红不需要扣税，但上市公司分红派息时，股票托管的证券行和银行也会按比例收取少量的手续费。如果投资人购买股票后打算长期持有，也可以提取实物股票规避该项费用(现金分红由上市公司直接将支票邮寄给投资人登记的香港地址)。

另一方面，在炒股盈利之后，如果要收回资金，必须通过券商设在境外银行的账户。虽然我国已经放宽了外汇管制，但是居民购汇结汇都有成本。

“除了上述交易成本，不可忽视的是人民币的升值趋势。以一年人民币升值6%计，炒港股必须要多赚6%才能‘保本’”一位银行理财专家说。

私炒港股违法且风险难控

记者了解，目前投资者开户炒港股的行为属于非法行为。根据我国有关法律规定，除商业银行和基金管理公司发行的QDII和经过国家外汇管理局批准的特殊情况外，无论是个人投资者还是机构投资者都不允许私自直接买卖港股。内地居民通过境内券商、其他非法经营机构或境外证券机构的境内代表处开立境外证券账户和证券交易都属于非法行为，不受国内法律保护。而中国证监会早在2002年就曾发出通知叫停非法炒卖港股的行为，强调境外证券机构在国内设立的代表处不能在境内从事开立境外证券账户、代-理境外证券交易等经营性业务。

杭州一家证券营业部老总告诉记者，在港股市场选股的风险比内地要大得多，相对于A股的封闭性，港股是一个面向全球投资者的开放市场，他们对上市公司的评判标准跟内地有很大不同。内地投资者偏好的价格很便宜的股票，一天的交易量都很小，“甚至会从1毛跌到1分这样让投资者不可想像的位置。”

知情人士坦言，内地投资者还要面临的是券商倒闭风险，特别是在香港的一些小券商，如果券商倒闭，资金将可能“血本无归”。