前两日我们反复说,阶段性向下空间不大,恐慌下跌后正是布局时机。市场正在验证我们的判断。低估值高弹性政策支持的板块率先反弹。中国企业竞标美国高铁项目的报道令高铁产业链相关股票强劲上涨,
中国南车(
601766,
股吧)、
中国北车(
601299,
股吧)等涨停。春节后,考虑到2 月份的CPI 基期翘尾因素明显低于1 月份,加上节后新涨价因素有望回落;3 月初全国“
两会”后打着转型、调结构旗号的积极财政政策也有望顺利推进。如此,春节后,焦煤、有色、建材、机械等受益于政策预期改善和投资改善的行业有行情。对于小股票,我们依然保持谨慎,小股票反弹依然需要当心,一方面担心中报拷问业绩,另一方面担心多杀多的调仓博弈,基金仓位依然偏高,且多集中于小股票上。
投资策略:增持周期。首先,立足经济趋热和流动性改善,逢低可积极增持煤炭、建材、有色、地产等主攻品种;第二,消费品行业龙头在调整中逐步具备防御性;第三,新兴产业题材股处于去泡沫、去伪存真的分化调整过程,逢利多仍建议调仓。(兴业证券(601377,股吧)研发中心)