南京化纤(600889)公司拥有合资公司兰精化纤30%的股权，兰精化纤是唯一以木浆为原料生产粘胶短纤的公司，木浆价格较溶解浆便宜40%，去年下半年已贡献上市公司EPS0.31元，预计今年贡献EPS0.62元，给予2011年20倍PE，价格13.2元。以溶解浆为原料的粘敢死队胶短纤生产线2010年完全无贡献利润，但2011年大幅扩产，且上游原材料溶解浆100多万吨预计2011年年底投产，将大幅降低公司成本。假设2011年5%净利率，则主业贡献EPS0.2元，20倍PE价值4元。公司总价值20元，后市空间巨大。