标题：重点关注低估值周期类股票

编者按：本周2011年一季度排名前三甲嘉宾做客圆桌论坛，荐股风格凌厉的曾璐本次大谈宏观外，惯例给出了关注标的；盘感敏锐的祁大鹏更通过详细的案例，着重谈及了择股时如何面对市场综合分析；一向稳健的韩浩则通过客观分析市场，提醒乐观中有必要保持一份谨慎。虽然要想贴近“授人以渔”的境界不是一件容易的事，但是仍然希望对投资者有所裨益。2011年一季度在荐股中我们侧重于波段操作，对于基本面良好的股票连续跟踪推荐。我们捕捉到了资产重组类的银鸽投资，1月14日在银鸽投资有效突破7元大关回探展开第二波上攻浪之际，首次推荐该股周涨幅是25%，且于2月25日和3月4日连续推荐，周涨幅分别是15%和19%，有力地注解了“咬定青山不放松”的道理，也充分印证了“锁住金股做波段”的好处。

　　近日央行再度套用了春节后的手法，在节假日上调利率，但是市场对此早有预期和心理准备，就像靴子落地般如释重负。金融、能源、有色等蓝筹股不顾利空再度攻击3000点，市场大有利空出尽的理解。此次加息对于股票市场的影响偏于正面。首先，尽管加息不能解决所有问题，但确实可以抑制一下通货膨胀。从正面看，稳定了宏观预期，就是对股市的利好。其次，越是加息之时，越是货币相对充裕之时。一旦到了下半年央行不再加息，则说明流动性收缩已然到位。届时，股市资金反而不足。再从宏观调控的初衷来看，恐怕不会是让经济减速、股市凋敝，而仅仅追求较低的通货膨胀率。那么，维持适度通货膨胀率，保持相对稳定的经济增速是最佳选择。在调控过程中，股市保持一个较为活跃的氛围，对于整体经济不是坏事。

　　欧美国家在经济复苏明朗前景下，欧洲央行和美联储都可能适当加息，以此打压通货膨胀。但我们必须清楚地认识到，全球经济复苏还不是很牢固，世界主要经济体不可能过于紧缩，全球通货膨胀仍将长期存在。利比亚局势依然不明朗，对其邻国世界最大原油生产国沙特阿拉伯造成潜在威胁。产油国的不稳定加速了原油和黄金价格的上涨，为通胀助威。总而言之，不管政策如何变动，通货膨胀不可能一下消除。

　　我们对通货膨胀的分析发现，资源类行业最为受益。我们可以将一切低估值的周期类行业作为继续做多的重点。对于地产，政府重拳打击的是暴涨地产，毕竟中国城市化大发展和人民现实需求需要地产，以后还要有大量保障房安居房廉租房需要地产公司建设。

　　个股可关注：金锑钨攻守兼备的辰州矿业(002155,股吧)、高送转填权榜样梅花集团、中航工业资产重组借壳上市ST昌河、软磁龙头稀土永磁概念天通股份、机械行业中的“阿里巴巴”三一重工、迈向国际化小荷才露尖尖角的中联重科(000157,股吧)、资产重组及辉钼新概念股银鸽投资以及转型新材料的深圳惠程(002168,股吧)。