公司声明
１、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
２、本次发行完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次发行引致的投资风险由投资者自行负责。
３、本预案是公司董事会对本次发行的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
４、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
５、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次发行相关事项的实质性判断、确认或批准，本预案所述本次发行相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
重要提示
１、本次非公开发行股票相关事项已经公司第三届董事会第十九次会议审议通过，尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。
２、本次非公开发行股票的发行对象范围为证券投资基金管理公司（以其管理的２只以上基金认购的，视为一个发行对象）、证券公司、信托投资公司（以自有资金认购）、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等不超过１０家符合相关法律法规规定的特定对象，特定对象均以现金认购。最终发行对象将在公司取得本次非公开发行股票核准批文后由董事会在股东大会授权范围内，根据发行对象申报报价的情况，遵照价格优先原则确定。
３、本次非公开发行股票的数量不超过９，８００万股（含９，８００万股），其中单个投资者认购上限不超过５，０００万股（含５，０００万股）。在该范围内，董事会提请股东大会授权董事会根据实际情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。若公司股票在董事会决议公告日至本次非公开发行的股票发行日期间除权、除息，则本次发行数量将做相应调整。
４、本次非公开发行股票的发行价格为不低于公司第三届董事会第十九次会议决议公告日前２０个交易日公司股票交易均价的９０％，即发行底价为８．１８元／股。本次发行前如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，将对发行底价进行相应除权除息处理。在此发行底价基础上，根据有关规定，由董事会和保荐机构（主承销商）根据市场化询价的情况确定最终发行价格。
释 义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
第一节 非公开发行股票方案概要
一、华昌化工基本情况
二、本次非公开发行的背景
（一）行业背景
１、主要产品的产量增长较快，但价格呈一定波动
近年来，虽然持续受经济形势、国家调控等因素的影响，但行业的发展速度一直较快，主要产品的产量均有较大增长。
我国２００６－２０１１年甲醇、尿素的产量增长情况如下图所示：
但在产量增长的同时，受制于行业竞争激烈等因素，行业主要产品的价格并没有提高较快。
２００８．０１－２０１０．０８上海纯碱、硝酸价格走势（单位：元／吨）
２、上游煤炭企业进入煤化工行业趋于理性
近年来，上游煤炭企业凭借对煤炭资源的垄断，在地方政策的支持下，纷纷进军煤化工，但２００９年以来在国家的宏观调控下趋于理性。
３、煤价的上涨速度较快
近年来，受资源垄断、运输瓶颈、煤电价格尚未理顺等因素的影响，煤价的上涨速度较快，煤化工企业的生产成本不断提高。
２００５．０１－２０１２．２全国无烟煤优混价格走势（单位：元／吨）
４、节能、降耗、环保成为行业技术的发展方向
近年来，随着我国经济总量的不断增大，国家将经济发展的重点逐步转移到经济结构的调整和产业结构的优化，引导煤化工等高耗能、高污染行业朝着节能、降耗、环保的方向发展。国发【２００９】３８号指出鼓励发展高技术、高附加值、低消耗、低排放的新工艺和新产品；《化肥工业“十二五”发展规划》则明确提出积极推广先进煤气化技术，到“十二五”末期将先进煤气化技术的氮肥产能比例提高到３０％。
（二）公司主要产品市场情况
公司主要产品为纯碱、化学肥料、甲醇等基础化工产品。纯碱用户主要是下游玻璃、电解铝、洗涤剂、印染和精细化工企业；近年来，下游企业受经济形势和国家政策影响，波动较大。化肥市场目前竞争激烈，行业商业模式主要是批发经营，终端市场经销商数量庞大，大型企业和渠道建设完善的企业逐步走向主导地位。甲醇行业受进口甲醇倾销影响，价格一直在低位徘徊，尽管有关部门对进口甲醇采取了反倾销调查措施，但目前尚未采取反倾销措施。甲醇行业基本处于亏损状态。