标题：创业板市场一周个股点兵(4/28)

　　总股本：2亿股

　　流通股本：9425万股

　　一季度每股收益：0.16元

　　公司2011年收入增长55%，扣除导光板等新切入材料业务后，可比增速也可达到45%，2012年一季度同比增速为54%，预计剔除不可比因素后，可比增速亦达35%~40%，保持较快增速。2011年下半年毛利率下滑较快，分季度看，由一季度的24.5%下降至四季度的18.9%，但2012年一季度毛利率出现回升，体现了消费电子回暖与公司营收/毛利率的联动关系仍然健康，也打消了市场对公司毛利率是否会持续受压的担忧。

　　与主流消费电子产品对接顺畅，2012年公司有多个新增长点。公司2011年实现“苹果”品牌各类产品部件销售2.18亿元，收入占比为18%，年度前5大客户中新增乐金显示、福建捷联等重要客户。这些信息均显示公司光学膜模切加工业务与全球主流消费电子产品的对接仍然很顺畅。

　　国内业务推进顺利，联手国内品牌电视商仍是重要看点。公司2011年国内收入同比增长136%，至2.7亿元，收入占比提升7.75%，至22.6%。国内品牌电视商向上垂直整合趋势明确，公司和创维、海尔等企业的光学膜模切加工业务已在2011年实现初步对接，2012年将进一步放量，而与更多电视商的业务合作进展将构筑更大增长空间。

　　维持公司2012年、2013年每股盈利分别为0.67元、0.82元的预测。公司是本土最优质光学膜加工商，维持“审慎推荐”评级。

　　钢研高纳(300034)

　　总股本：2.12亿股

　　流通股本：9934万股

　　一季度每股收益：0.0924元

　　公司2012年一季报显示，一季度营业收入1.11亿元，同比增长52.32%，归属于上市公司股东的净利润为1959万元，同比增长42.87%，每股收益为0.09元。铸造高温合金领域，2012年一季度合同额和营业收入均有较大增长。公司已完成国内某型号无人机关键部件的研制工作，具有强大的技术优势和市场增长潜力。变形高温合金领域合同额稳定，2011年签订合同额数额较大，且多数处于执行期，其营业收入在2012年继续增长。新型高温合金领域，2012年一季度签订合同总额稳定，2011年所签订的合同多数仍处于执行期。

　　随着航母舰载机的配置、第三代和第四代战机逐步普及，国家已经开始研究成立专项国家资金扶持航空发动机的研发和产业化。航空航天材料领域将成为关键领域重点项目。

　　公司三大系列产品盈利稳步提升，同时产品结构优化。2013年底所有项目产能投产后公司产能的爆发性增长将大幅提升业绩。

　　我们预计公司2012年~2014年每股收益分别为0.39元、0.48元、0.68元，考虑到募投项目投产带来的业绩爆发性增长以及公司具备的多种热点概念，我们给予公司“买入”投资评级。

　　华测检测(300012)

　　总股本：18398.25万股

　　流通股本：5463.85万股

　　一季度每股收益：0.08元

　　2011年，公司实现营业收入5.01亿元，同比增长40.8%；营业利润1.07亿元，同比增长39.8%；实现归属母公司股东的净利润9583万元，同比增长39.5%；每股收益0.52元。2011年公司营业收入和净利润实现快速增长主要原因有：检测行业市场容量较大，且行业总体增长稳定；前期实施战略性扩张初见成效，规模效应显现，通过加强营销网络建设和市场开发力度，提高了市场占有率；公司的品牌效应逐渐增强，综合竞争力不断提高。2012年一季度，公司实现营业收入、净利润同比增长24.5%、43%。

　　近年来，一系列食品安全事件提升了消费者和政府对生命安全等方面的重视程度，公司生命科学检测业务大幅增长，未来将通过收购、布局网点和募投项目等方式积极扩大规模和业务范围。预计公司2012年~2014年每股收益为0.72元、1元和1.33元，维持“增持-A”评级。

　　国腾电子(300101)

　　总股本：27800万股

　　流通股本：16373万股

　　一季度每股收益：0.08元

　　公司作为北斗产业龙头，将极大受益于北斗二代需求启动和特种元器件放量。随着2012年北斗二代系统在亚太区域部署初步完成、国防应用对北斗系统的需求开始启动，公司北斗业务将呈现爆发式增长；同时，频率合成器、视频图像芯片也将在2012年实现利润贡献。

　　一季度北斗导航定位终端实现销售收入同比增长33.33%；北斗运营服务也逐步打开了局面，实现销售收入104.71万元。去年底安防产品通过公安部检测并成功开拓成都区域市场，今年一季度实现销售收入767.57万元。预计公司2012年~2014年每股收益为0.82元、1.18元、1.67元，给予“推荐”评级。