标题：2007流行四大理财手法

　　如图：市民排队购买国债

　　如图：购买股票和基金的人挤爆柜台

　　如图：本报主办的理财论坛吸引了大量读者

　　（资料图片）

　　回顾本报2007年关注的理财报道，发现市民理财流行四大关键词。

　　回顾

　　盘点·关键词1：股票基金

　　回顾：对于投资基金的市民来说，2007年无疑是难忘的一年。从市内银行2月初开卖2007年第二只股票型基金起，广大市民的投基热情一直持续到了10月份，每新推一只基金的销售时间往往只有几分钟时间，比如建行代销一只股票型基金，两亿元的份额8分钟就被抢购一空。

　　基金公司也没辜负基民的厚爱。据招行理财专家称，市民今年投资股票型基金，如果从年初一直持有到年末，多数基金的收益率大约在100%以上。市民2006年投资基金的整体收益率约为112%。

　　点评：股市火爆催生了股票型基金投资热，当多数基民赚得钵满盆满时，部分基民也因操作失误而坐失良机，究其原因在于“一夜暴富”的投机心理，错把基金当成股票操作终成遗憾。

　　关键词2：银行理财

　　回顾：股市震荡让银行理财产品也火了起来。打新股理财产品今年成了银行风光十足的新兴理财品种,不仅推出新产品的频率高,而且市民每期购买量都比较大，比如招行推出了几期打新股理财产品，每期一次性投入上百万元的投资者不在少数。银行打新股理财产品成了市民曲线赚取新股上市收益的热门途径。

　　像基金公司回报基民一样，银行也没让广大投资者失望。建行一款打新股理财产品某阶段的最高年收益率达到了75%，中信银行一款打新股理财产品某阶段年化收益率也达到了40%。

　　点评：银行把很多散户集中起来捏成一个拳头打新股，为势单力薄的散户投资者提供了一个享受新股收益的好途径。投资者也应该清醒地认识到“打新股相当于间接投资了股市”，打新股理财产品的收益与风险同股市行情紧密相连。

　　关键词3：存款加息

　　回顾：加息是2007年无法回避的又一个热点。央行从3月18日进行年内第一次加息以后，便再也没有停止过加息的脚步，市民的预期存款收益也随着利率上升而水涨船高。与央行步伐一样快的是，为了获得更多的定期存款收益，市民到银行办理活转定的次数也空前多起来。

　　从央行年内六次加息可计算出，一年期定期存款利率已由年初的2.52%升至4.14%，1万元存款每年要多收入162元；五年期定期存款已由年初的4.14%升至5.85%，1万元存款每年要多收入171元。此外，利息税的降低也提高了存款收益。

　　点评：尽管连续六次加息让市民存款收益大为提高，但是仍然没有让那些把存款当成主要理财手段的人跑赢CPI。对于央行每次加息以后都跑到银行活转定的市民来说，他们的定期存款一年来都只能取得活期收益。

　　关键词4：投连保险

　　回顾：基金火爆造就了又一个理财热点——投资连结保险（简称投连保险）。泰康人寿、平安人寿等寿险公司在渝推出投连保险后，受到了各类个人投资者的热捧，以泰康人寿在渝推出的一套投连保险为例，市民一个多月时间便投入了2亿多元，其中投资100万元以上的超过了50人。

　　投资投连保险的市民也赚了一笔。工行解放碑支行一名金融理财师称，他们分析了在工行各网点理财柜台销售的一款投连保险，并与同期发行的5只基金的收益作对比，发现投连保险两个月实现了20%的收益。我市一私企老板投入800万元，半个月赚了几十万元。

　　点评：投连保险为不同类型投资者设置了专用账户，投资投连保险关键是要用好账户转换功能，从而在震荡行情中避免被套牢，以此实现高收益和安全稳健之间的平衡。

　　展望2008

　　盘点·基金收益有多高

　　不少市民在今年的基金投资热潮中大赚了一笔，那么明年再买基金收益到底有多高呢？市内多名银行理财专家称：基金预期收益可能有所降低，但是基金仍然是中长期投资的理想选择。

　　工行理财专家田晖称，市民明年买基金的思路一定要清晰。首先，对持有中长期理财计划的投资者来说，开放式基金特别是股票型基金，应该是一种非常好的投资方式。股票型基金在短期内风险可能巨大，时间长以后风险就会趋于零，平均收益也会超过绝大多数理财产品；其次，投资者正处于中国经济的黄金十年，也可以说是投资的黄金五年。投资者如果有长期用于投资的资金，应该把基金纳入到投资组合中。

　　招行理财专家谭立也认为，投资者买基金就是应该长期持有。谭立称，如果基民去年初买的基金一直持有到现在，那么他1万元钱可能已经变成了4万元。短线操作很难达到这样的收益水平。

　　对于明年买基金的收益究竟能达到多少，银行理财专家一致认为，基金市场前两年的高收益日子很难复制了。也就是说，明年买基金的整体收益可能难以翻番。

　　“我觉得明年买基金的收益大概在15%至50%之间。”田晖说，基民预测明年基金收益要有一个意识——明年收益预期比较低。基金前两年收益翻番，主要是股改的红利以及价值个股的爆发效益，所以明年的基金市场很难复制前两年高收益行情。

　　一个值得关注的现象是：在明年基金预期收益降低的情况下，有资产注入题材的股票收益会超预期，股票型基金的收益差距会很大。

　　银行理财新品多

　　“银行理财将成2008年市民理财的主渠道。”市内银行理财专家认为，在新一年的理财潮流中，银行理财收益整体仍将向上，银行理财产品将更加丰富多样。

　　光大银行理财专家张海涛认为，我市明年的金融政策将更加开放，在渝各金融机构可能会结合金融政策的发展，设计出更多、更优秀、具有创新意义的产品，从而满足广大市民不同的投资需求。

　　中信银行理财专家叶志超表示，随着市民理财需求增长，在负利率背景下，在渝银行将会提供更多的产品供投资者选择，明年银行理财产品收益将覆盖低、中、高三个档次。

　　在银行理财产品出新频率更快的情况下，各理财专家告诫广大市民，投资要做到“心中有杆秤”。在渝某外资银行重庆分行负责人称，市民在选择银行理财产品时，首先要对自己的风险承受能力有一个全面认识，如果抛开风险承受度，只去追求产品的收益，肯定是不切实际的。

　　面对明年理财市场的发展走势，张海涛预测，股指期货和港股直通车将成为资本市场热点，各商业银行的理财产品也将围绕这些市场热点进行创新和设计。

　　“牛市没有结束，明年银行理财产品仍将围绕资本市场推陈出新。”叶志超分析说，“在这样的背景下，银行打新股理财产品将仍是市民的重要投资方式之一。其次，股票型基金仍有成长空间。值得一提的是，投资的国际化趋势也将是明年投资理财的一大特点。”

　　■ 记者 张彬