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随着上市公司年度和一季度业绩的尘埃落定，盈利下滑对市场冲击暂告一段落，以及节日期间降交易费用、新股发行制度、新退市制度改革等多重政策配合下，震荡盘升的趋势正在延伸，上周仅三个交易日均以阳线告收，直接迎来了五月的开门红，其中周三沪深两市更是双双放量大涨。制度引导和估值压力正逐步优化市场配置结构，蓝筹股攻守兼备的优势进一步凸显，四月底的ETF 基金热销事件更成为蓝筹股启动的催化剂，上证50指数创出近八个月的新高，沪深300 指数也创出年内收盘新高。
市场运行到前期高点2476 点附近，技术上存在一定的调整压力，量能的萎缩也显示上攻动力不足，再加上前期金融创新改革、券商、地产等板块略显平淡，而资源股虽有启动，但仍不够活跃，新的热点还在酝酿之中，短期震荡蓄势的可能性加大。但我们认为回调的空间相对有限，仅仅完成短期技术超买指标的修正，最多仅是对前期2242 点的再度确认，整体趋势仍处于上升通道中，整固蓄势后仍将继续盘升。
经济基本面整体仍乏善可陈，虽然PMI 数据走势尚佳，但从中微观了解的情况来看，经济仍处于寻底的阶段，预计本周公布的宏观数据难有乐观表现。但我们认为，这不是主导中期市场趋势的核心因素，仅影响短期市场节奏：一方面，经济疲软已经逐渐被市场所消化，对行情的影响力也正逐渐淡化；另一方面，逆周期的宏观调控信号已经明朗，国内基建、保障房建设以及前期停建的大型项目重启的必要性和紧迫性上升，这为我们对二季度投资增速的企稳与回升带来前景预期。 流动性方面，虽然四月的信贷可能略低于预期，流动性温和改善的格局没有发生改变，在流动性并不紧张的情况下，央行再度重启逆回购，显示正运用多种工具、有针对性的进行流动性的管理操作，央票停发至今，市场原有的数量与价格调控信号功能明显弱化，降息条件尚不成熟的情况下，央行通过这种两周以内短期限的公开操作，引导资金价格下行，此举并不构成对进一步降准的替代，二季度降准的空间犹在。随着广义利率的普遍回落，对股市的流动性环境偏向有利。我们相信，在政策定向宽松下，经济的底渐行渐进，策略上也应该更加积极。
周一到周二召开的券商创新大会是本周最重要的关注点，但短期政策面预期多于实质的限制，金融股、地产股短期处于胶着状压，更大的空间尚待打开，需保持适度审慎。我们建议短期暂时给予指数和热点一些休整蓄势的时间，对前期涨幅较大品种进行一个获利了结，留出一些资金仓位，但整体需对市场保持积极关注，A股的结构性机会明显增多，回调也是介入的机会。 配置来看，周期蓝筹股煤炭、有色等热点酝酿之的关注，另外，逆周期政策导向下，核电、铁路、电网、通讯等投资受益板块仍是重要配置方向。近期在新股和退市制度短期影响下，小市值股票集体修整后表现较弱，有业绩支撑的品种存在强烈补涨的要求，可以适度关注中报预增股，主要集中于消费、信息技术、材料等板块。
财通证券推荐各板块股票池如下：
有色金属
包钢稀土：11年净利润同比增长363.33%，大幅超预期，实现每股收益2.87 元。12 年Q1 实现净利润12 亿，同比增长1.5 倍。3 月份以来，稀土产品价格开始止跌回升，下游开始补库存，稀土专营体制逐渐推进、国家政策红利将支撑公司业绩成长。
厦门钨业：11 年净利润同比增长191.78%，实现每股收益1.50 元。产品价格上涨与低价库存推动公司业绩大幅增长，钨钼主业将持续拓展，能源新材料两翼齐飞。公司有望牵头整合福建省稀土产业，享受政策红利。
中科三环：公司披露11 年将实现净利润6.92 亿-7.96 亿，同比增长2.35 倍-2.85 倍。公司披露12年Q1 实现净利润2.39 亿-2.54 亿元，同比增长7-7.5 倍。与Bakker Magnetics 签署2.54亿元大订单，金额较前几年翻三翻。公司总体订单情况良好，产能利用率高位运行。稀土市场整体回升，预计公司新签订单产品将有提价空间。
宁波韵升：11 年实现净利润6.61 亿元，同比增长224.80%，实现每股收益1.28 元。公司钕铁硼业务盈利能力提升明显，钕铁硼业务全年毛利率由10 年的29.75%大幅上升至47.12%。汽车EPS 领域爆发支撑短期业绩，新能源汽车拉动长期发展。
房地产
华夏幸福：独特的“园区+地产”模式，有利于公司低成本对外扩张。截止三季度每股收益1.97，房地产销售收入近100 亿，财务稳健，现金流销售以及业绩都超预期。
荣盛发展：深耕三四线城市的区域地产龙头。坚持高周转、面向刚需群体的公司战略。销售有望受益于今年以来针对刚需的信贷放松。
新湖中宝：地产+股权投资模式的公司，公司权益土地储备约800 万方，可供6－7 年开发。多元化经营分散地产风险，股权投资进入收获期。股权激励价格高于目前股价。
机械设备
三一重工：具备空压机的核心制造技术,能替代进口,产品节能效果行业领先,符合市场节能方向,未来3 年净利润复合增长率43%。
南方泵业：不锈钢泵增速超过同业,供水设备今年可翻倍,海水淡化泵在"十二五"期间空间大,未来3年净利润复合增长率36%。
杰瑞股份：公司设备业务的产能瓶颈柱塞泵今年有望翻倍，服务项目众多，渤海岩屑回注今年有望复产,3 年净利润复合增长率44%。
新材料和黑色金属
久立特材：高端产能逐渐释放，产品结构进一步优化，募投项目进入收获期。
罗普斯金：整体搬迁协议最快有望于2012 年上半年签订，老厂区所处地段优越，搬迁补偿值得期待。
攀钢钒钛：矿业巨头，看好公司未来资源优势。
信息服务
银江股份：物联网大会将推动产业标准化进程，公司有望受益。
软控股份：一季度出现业绩低点，随着投资恢复，二季度将迎来拐点。
ST 波导：委托贷款业务有望受益金融创新。
键桥通讯：拟投资2.5 亿元用于智能电网相关应用软件的开发。
医药生物
海正药业：产品收入增长平稳，持续动态调整产品结构，提高风险抵抗能力；国际合作深入化，产能利用率提高以及费用有效控制打开盈利空间，持续科技创新为未来发展奠定基石。
东阿阿胶：12 年更加聚焦阿胶系列保健产品以及医院用处方产品；定价权强大；提价后，销量持续回升，一季度大于25%增速；手握20 亿现金，安全边际高。
通信设备
康强电子：公司作为国内最大封装材料提供商之一，将充分受益国际封装产能向亚洲的迁移过程。新工厂的产能释放以及定向增发将不但提高公司产销而且优化产品结构，提升盈利能力。我们看好公司增发完成后带来的盈利提升，给予增持评级。
水晶光电：近年来，单反（单电）相机和高像素摄像头迅速普及，公司的单反单电光学低通滤波器和蓝玻璃红外截止滤光片成为公司重要的增长点。此外，公司提前布局了一部分潜在高增长产品，如蓝宝石基板和微型投影仪(眼镜）等。今年公司江西厂区的投产，可能会导致短期业绩不理想。但上述问题有望在三季度成功解决，并为明后几年的增长提供强大的产能支撑，短期的股价下挫为投资者带来了买入良机。
卓翼科技：手机业务具备爆发性：公司凭借垂直整合的业务模式和突出的性价比优势切入中兴、联想手机 产业链，并有望进一步获得扶持，追随国产手机巨头共享手机盛宴，且公司的小体量有望带来高弹性！加上代工模式由来料加工逐渐向代工代料及ODM 转变，预计能在2012 年体现，届时手机收入会快速放量，毛利也将明显增长。
纺织服装
搜于特：公司定位于增速更快、竞争较缓、空间广阔的三四线城市低端休闲服领域，并以突出的性价比优势，在细分市场上高速拓展。高速粗放式外扩带来了业绩的高增长，且加盟商盈利水平和关店率均较佳.公司上市后不断提升品牌影响力，强化后台管理及终端精细化，内部管理实现较大改善。
九牧王：作为国内商务休闲男装的领导品牌之一，公司突出的直营商场优势，为其奠定了业内盈利性最优的市场地位。未来随着品牌先行、商品拉动及精耕门店策略的实施，店效存在进一步提升的空间，配合二三四线市场布局的加快，公司业绩可维持稳健的较快速发展。公司质地优秀，目前估值较有优势。
交运设备
华域汽车：受益于核心客户上汽集团等产销规模的持续提升。在中高端零部件领域竞争优势明显，未来将受益于零件进口替代、主要客户市场份额的提升等。
威孚高科：重型车国四标准预计将在2013 年7 月起实施，公司将是国四排放标准的最大受益者。
上海汽车：上汽集团2011 年销售401 万辆整车，同比增长12%，远高于行业2.4%的增速水平。考虑到12 年上海大众和上海通用的产能扩充，产能利用率仍将达到120%，维持较高的盈利能力。12 年众多新车型助力。
采掘
盘江股份：公司业绩增速较为稳定，贵州省煤炭资源整合正在逐步展开，未来获得资源补充概率较大。
潞安环能：整合矿陆续复产，业绩增长稳定，资产注入预期较为强烈。
兰花科创：受益亚美大宁复产，2012 年业绩快速增长有保证。
食品饮料
山西汾酒：1、省内市场仍大有可为，湖南市场160 个亿容量，而公司省内才3 个多亿，仍有很大空间；2、省外广东、河南、山东已有突破，其中广东11 年1.3 亿，广东消费有基础；3、酒鬼酒的湘西土家族文化，开拓全国市场有一定的潜质。4、公司拥有库存优质基酒2.5 万吨，为酒鬼酒复兴提供了基础和保障。
酒鬼酒：1、省内市场仍大有可为，湖南市场160 个亿容量，而公司省内才3 个多亿，仍有很大空间；2、省外广东、河南、山东已有突破，其中广东11 年1.3 亿，广东消费有基础；3、酒鬼酒的湘西土家族文化，开拓全国市场有一定的潜质。4、公司拥有库存优质基酒2.5 万吨，为酒鬼酒复兴提供了基础和保障。
伊利股份：1、收入恢复快速，费用率持续下降;2、公司自有奶源供给率超过50%，拥有四大黄金奶源基地，控制着中国最优质的奶源，对原奶供应的持续性和品质有保障。3、奶粉定位二三线，补充三鹿奶粉留下的市场空白，还有很大成长空间。
农林牧渔
海大集团：行业需求旺盛，公司竞争优势显现，对整个产业掌控力增强，未来3 年净利润复合增长率接近40%。
獐子岛：行业需求旺盛，公司资源优势明显，渠道拓展得力，未来将保持较快增长，3 年净利润复合增长率接近30%。
大北农：行业需求旺盛，公司竞争优势较强，产能保持较快扩展，未来业绩将保持较快增长，3年净利润复合增长率接近30%。
山下湖：行业逐步回暖，公司积极进行业务模式变革，公司大量优质存货价值被大幅度低估。