标题：上善若水股票论坛—【栾志刚】（5.18）实战

　　【相关导读】波动率微笑（Volatility smiles）：指期权隐含波动率(implied volatility)与行权价格（strike price）之间的关系。常规来说，Black-Scholes定价模型中假设股价波动率是常数，在实际中一般低估了标的物的波动率。对于股票期权来说，行权价格越高，波动率越小，当行权价趋于正无限时，看涨期权价格趋近于0，看跌趋近于正无限，波动率均趋近于0；而对于汇率期权来说，则行权价越接近现价，波动率越小。

【实战看盘】昨天恢复性反弹明显得益于银行与证.监.会合作消息刺激以及短线修正形态以及空方撤出本月连续引发的，但是考虑只是券商等少数板块反弹，但是大部分个股还是无动于衷，再加上成交量没有显著放大，所以操作上还是谨慎小心，除非多数个股活跃才适合，不然操作依然比较难。隔夜欧美再度下跌，这样早盘我们市场还是要遭受压力，但是考虑我们股市独立性以及周末效应，感觉今天应该出入不大，如果成交量依然没有放大，那么真正的决战就要看本月下旬展开了。