标题：海外对冲基金月报.：保尔森流年不利，对冲基金入驻中国内地

一、国际对冲基金市场表现

　　4月，虽然中国市场出现了相对较大的涨幅，但是道琼斯全球指数出现了1.37%的跌幅，道琼斯瑞士信贷对冲基金指数下跌0.04%。从具体策略来看，10个对冲基金策略4个上涨，6个下跌。其中，表现最好的是固定收益套利、多重策略和管理期货策略，4月分别取得了0.69%、0.58%和0.43%的收益。4月份，表现最差的策略是股票放空策略，下跌幅度达到2.53%，跌幅已经超过了道琼斯全球指数4月的跌幅。一般来说，当全球市场出现较大跌幅的时候，股票放空策略往往可以取得较好收益。但是，4月同时出现了道琼斯全球指数和股票放空策略同时下跌的情况。不过，在4月份香港市场还是有较大幅度的上涨。另外，以股票投资为主的多/空仓和市场中性策略在4月份的业绩表现相对来说也是较差。

　　


　　数据来源：Hedgeindex，数据截止2012年4月30日。

　　从年初到4月底，全球市场出现较大的涨幅，道琼斯全球指数上涨9.99%，同期道琼斯瑞士信贷对冲基金指数上涨了4.00%，远远落后于道琼斯全球指数。从具体策略来看，10个对冲基金策略中有8个上涨，2个下跌。下跌的两个策略为股票放空和管理期货策略，跌幅分别为15.27%和0.24%。股票放空策略出现大幅的下跌主要还是由于今年的市场整体出现了较大的涨幅，该策略的操作是与市场的方向相反。今年以来表现最好的策略是多/空仓、新兴市场和多重策略，分别上涨6.69%、6.18%和5.31%。但是，总体来看，10个对冲基金策略都没有跑赢道琼斯全球指数。

　　


　　二、国际对冲基金市场资金流与规模情况

　　4月，对冲基金市场的资产管理规模增加了110多亿美元，使得整个行业的资产管理规模达到1.76万亿，相对于3月份有小幅上升。4月，整个行业吸引了100亿美元资金的流入，大部分的增加资金主要来自于投资者将近期撤走的资金重新投入对冲基金行业。由于业绩表现带来的资产管理规模增加是13亿美元，这主要来自于一些规模较大、投资于全球范围的对冲基金。