近几周以来,利好政策不断出台,市场也一度对之寄予厚望。但在欧债危机的再度冲击下,刚刚被修复的反弹走势短期内又一次被破坏。我们认为,政策刺激还要经过未来数月的积累才能对市场产生较为明显的效果,在对经济见底的预期尚未明确之前,海外市场的不确定性以及国内扩容压力将继续对市场带来负面影响。
继上周降息政策落地之后,短期内并没有出现接二连三的其他政策跟进。公开信息显示,最新公布的工业生产略低预期与新增信贷数据略超预期,对市场的趋势性影响有限。加之海外短期风险情绪有所回落,预计本周市场震荡的概率更大。而站在这一时点上放眼今年三季度,随着企业补库存意愿的回升以及政策在此托底效果的逐步显现,我们更看好三季度中后期的反弹机会。较为乐观地讲,经济中期底部很难在今年看到。
鉴于以上分析,建议投资者控制仓位谨慎为之,对于投资品种,可从三个方面把握:一是业绩和估值匹配度良好的行业和个股,如医药行业和中期业绩预增个股,二是具备财政和产业政策刺激潜力的高铁、核电、环保及水利建设等主题板块。三是挖掘财政定向支出相关的板块,譬如环保、传媒、通信等行业。(刘保民)来源生活日报)