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今日投资杨艳萍
今日投资财经资讯有限公司量化研究显示，当前“分析师关注度最高”的前20只股票中，煤炭类股票有10只依然占比最高；饮料生产类股票3只，与上周一致；房地产、通信设备类股票各2只；其余3只个股分布于化工品、银行和专卖连锁店3个行业中。现就食品饮料板块做简要分析。
追溯90年代至今美国食品饮料股表现，在美国经济萧条的两个时期2000一2001年(网络泡沫破灭期)
和2007一2009年(金融危机时期)食品饮料行业表现大幅强于市场，成熟经济体中的食品饮料行业具有很强的杭周期性。在上述两个时期食品行业绝对收益分别为20%和8%，超额收益41%和29%。90年代至今股价涨幅最大的公司是功能性饮料生厂商怪兽饮料和葡萄酒生产商星座公司，百威啤酒以及百富门(美国最大的烈酒公司)涨幅也位居前10位。
纵观A股市场，在经济下行A股市场振荡下行的阶段，食品饮料类股票得到机构投资者基金的青睐。从基金持仓食品饮料情况来看，截止二季度，食品饮料占基金股票市值比为11.5%，超配比例为5.7%，较12Q1分别下降0.5、1个百分点，较去年同期分别上升2.8、1.5个百分点。白酒仍是重仓品种，贵州茅台(252.82,-2.73,-1.07%)仍为基金第一大重仓，共268只基金持有，较12Q1增加43只，但持股总量较12Q1减少391万股，减少2.6%。
与此相对应，今年以来食品饮料板块表现出很强的抗周期性。数据显示，年初至今食品饮料板块超额收益达到17.8%，其中白酒超额收益高达26.8%。上周贵州茅台、金种子酒(24.61,-0.25,-1.01%)、洋河股份(144.88,-1.56,-1.07%)均创出历史新高，凌厉抢眼。
申银万国(微博)分析师童驯表示，长期来看，食品饮料行业发展空间依然广阔，首先，消费占GDP比重有望先抑后扬；其次，农村已跨入消费升级阶段。此背景下，企业从龙头到巨头不是梦。与过去黄金十年不同的是，宏观经济增速放缓、行业竞争加剧、行业进入了“挤压式增长”阶段，企业PK竞争力的时代到来，有核心竞争力的企业才能继续保持较快速度的增长，估值分化也会更加明显。
国泰君安分析师胡春霞表指出，预计2012年白酒上市公司整体利润增速仍将保持在50%左右，业绩增长相对优势显著，中报行情正在演绎。8月份中秋国庆旺季备货将启动，预计一批价格将略有回升，行业由淡季转向旺季，有望支撑中报行情延续。
童驯预测食品饮料板块2012年半年报净利润增速：洋河股份76%、酒鬼酒(53.05,-0.06,-0.11%)330%、茅台40-50%、五粮液(35.77,0.47,1.33%)50%、泸州老窖(40.63,-0.06,-0.15%)42%、伊利股份(19.34,-0.06,-0.31%)-15%、古井贡酒(42.76,0.01,0.02%)43%、山西汾酒(35.55,-1.53,-4.13%)17%、双汇发展(62.60,-0.90,-1.42%)420%、沱牌曲酒(35.30,0.08,0.23%)205%、金种子酒52%、老白干39%、水井坊(27.82,0.02,0.07%)43%、承德露露(16.33,-0.27,-1.63%)15%、克明面业(31.18,-0.24,-0.76%)40%、洽洽食品(20.10,0.30,1.52%)45%、张裕A(61.70,0.37,0.60%)9%、青啤啤酒11%。
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