【后市研判】我们认为,随着中央和地方稳增长政策的不断出台,中国经济可能会在第三季度见底,下半年经济增速将较上半年有所提高,7月
汇丰PMI初值创5个月以来的新高说明政策效果正在初步显现。
半年报压力释放进入尾声,向下杀跌空间有限,反弹周期正在临近,同时应继续防范强势股补跌风险。
【消费股投资策略】上周
食品饮料下跌1.30%,纺织服装下跌2.57%,家用电器下跌2.92%,商业零售下跌3.09%,
医药生物下跌3.28%,餐饮旅游下跌3.45%(总市值加权平均)。仅食品饮料表现略好于沪深3001.78%的跌幅(总市值加权平均)。
在经济未出现明显好转前,食品饮料具有行业间比较优势,个股投资机会大于行业整体;旅游股前期涨幅较大,短期存在回调压力;纺织服装警惕中报业绩低于预期带来的风险;家电中预计7月空调零售转正,冰洗电视出货量不会超预期好转,竞争格局强者愈强;商业零售寻找行业变革中受冲击度小的区域龙头;从人口结构和需求看,医药生物行业长期增长空间广,因前期超额收益显著,短期警惕调整风险。