汇丰：友邦保险目标价升9%至35元
评级增持 汇丰表示，友邦(01299.HK)截至8月底的第三季，新业务价值按年增长22%，较该行预测高出9%，主要由於新年度保费(ANP)，按年增长17%至6.96亿美元；同时新业务的利润率按年升11百分点至42.6%，高出该行预测的41.8%。
该行预料，与过去季度不同，新业务在不同地区的销售及利润率皆平稳增长，没有任何一个地区主导增长，因此，料新业务价值可维持按年增长40%。
另一方面，该行认为集团收购收购荷兰国际集团(ING)旗下的马来西亚寿险业务的消息已经被市场消化，对集团而言，可提供优化资本结构的机会，同时有助稀释新业务价值被韩国业务拖累，料收购完成后，集团的额外资本将降至2900万美元。同时，集团重申将99%集中於自然业务增长，料接下来不会再收购(ING)其余业务。
该行上调12-14财年新业务增长预期2-6%，以及上调内涵价值1-2%，反映新业务价值於第三季表现胜预期，以及证券及外汇变动胜预期，目标价升9%至35元，维持“增持”评级。