创业板的解禁高峰不构成系统性风险,监管层开始多手段疏导融资压力。2013年1月创业板限售股解禁规模达328亿,为年内峰值,但1月1-11日
上市公司公告的减持金额为13.5亿元,去年12月为40.8亿元,并没有明显增加。监管层开始多手段疏导融资压力,证监会要求对
IPO在审企业开展财务检查,对不符合发行条件的,应尽快撤回发行上市申请,上交所变相为再融资设立分红门槛,鼓励拟IPO企业分流到新三板和H股。经济基本面改善的趋势依然延续,PPI连续3个月反弹,PPI环比与物流协会PMI购进价格指数均出现回升,显示供需状况进一步改善。
调整压力不大,上涨将更健康,维持多头市场格局。这波反弹的主要动力在于基本面、政策面改善,使得投资者风险偏好提升,再叠加存量财富配置过程中对风险-收益匹配度的重新认知,引发场外资金重新配置
股市。目前驱动因素依然有力,短期股市的良性整理,释放博弈性风险,将使得
行情上涨更健康。配置上,通信、电力设备、电子元器件、机械、航空航运等行业盈利改善的概率较大,但股价表现滞后,在行情震荡中值得逢低布局。其次维持价值股的基础性配置,强者恒强,建议趁震荡逢低继续配置
金融、建筑、地产等行业的龙头股,主题投资方面,关注环保、智慧城市、通信、军工等。