标题：最新研报精选：5只机构强烈推荐股票一览

　　机构：兴业证券(601377,股吧)研究员：姚永华

　　[摘要]

　　事件：

　　我们近日参加了苏泊尔2012年度业绩说明会，与董事长苏显泽先生、总经理戴怀宗先生、财务总监徐波先生、董秘叶继德先生对公司2012年经营情况以及2013年的经营展望进行了深入了交流。

　　点评：

　　2013年公司收入将恢复性增长。炊具内销业务12年上半年受“锰超标”事件影响市占率下滑，但目前市占率恢复到历史最高的44.9%；新品类中厨房工具品类2012年维持46%的高速增长，占炊具内销12%；2012年电器新品类增长约15%；积极布局线上线下渠道。三四级市场进一步布局，12年公司在县级及乡镇新增超过5000家网点；12年公司电商渠道收入增长160%；出口业务：SEB订单恢复增长，未来主要是小家电的订单转移。12年SEB炊具订单11.3亿，SEB小家电订单6.5亿。预计13年SEB订单21亿左右，同比增长17%，其主要来自小家电订单的增长约增长38%。

　　盈利预测及投资建议：预计2013-2014年EPS分别为0.87元、0.97元，同比增速分别为18.0%、11.8%，对应目前股价的PE分别为14倍、13倍。

　　我们维持公司的“增持”评级，建议投资者关注公司业务未来的增长情况。

　　风险提示：铝等原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧；人民币汇率大幅波动。（