标题：股商财富报告：局面扭转 继续上攻

　　股商视点：局面扭转 继续上攻

　　8月首个交易日两市高开高走，早盘沪指站上2000点，接连收复5日线、10日线、30日线和20日均线，最高至2027.92点。软件服务、券商、煤炭等板块强劲拉升，创业板盘中大涨，午后两市股指现震荡回升走势，创业板继续强势爬升，指数一度涨近5%。

　　板块方面，所有行业板块全线飘红，文化传媒、电子信息、券商信托、输配电气、电子元件等行业占据行业涨幅榜前列；食品行业、工艺商品、木业家具、石油行业、港口水运等行业板块涨幅弱于大盘。个股方面创业板334家上涨1家下跌，23股涨停。软件件股集体爆发。海联讯(9.970,0.91,10.04%)、海隆软件(15.15,1.38,10.02%)、旋极信息(27.010,2.46,10.02%)、榕基软件(11.55,1.05,10.00%)、久其软件(10.81,0.98,9.97%)纷纷涨停。

　　昨天的标题就是期待八月开门红，今天果真兑现，主板创业板同时大涨，迎来了久违的八月开门红，今天的大涨是消息面与资金面技术面双重共振的结果。

　　消息面上，今天利好消息较多，官方PMI数据公布，7月我国制造业采购经理指数为50.3%，比上月微升0.2个百分点。RQFII投资额度放宽，外管局7月31日公布人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度审批情况表显示，7月26日当天，外管局向15家机构合计发放170亿元额度。虽然RQFII投资额度的放宽无法从根本上扭转市场颓势，但不可否认的是在局部确实营造出一定的做多氛围。

　　从形态来看，沪指今天中阳上涨，指数重回22日均线上方，初步扭转了短期下跌趋势，创业板在昨天小幅反弹后今天继续大涨，离前高仅一步之遥，目前主板市场日线仍判断为震荡反弹趋势，而创业板周线处于上之中，日线上判断为震荡上升的趋势。

　　从量能来看，沪指今天成交量明天放大，今天一涨，昨天地产板块的拉高就比较“真”了。午后主要拉升的动力还是在创业板中小板，看目前的板块趋势，再造一个高位的可能性很大，短线上该涨的不该涨的都涨起来了，这就是我们前一段时间不断重复提及的报复性反弹，因为这一轮创业板补跌很惨，所以一旦市场回暖，最先受益的必然是大幅错杀的优质股。

　　从盘面来看，创业板和主板联手上攻，这种局面之前较为少见，说明连续的利好消息还对市场产生了较实质性的影响，从目前的市场环境来说，和去年12月份的感觉很类似。大量的维稳政策堆积之后量变产生质变，并且市场都是在大面积看空之后，政策底出现，然后开始大幅拉升。唯一不同的是，在1850这一轮震荡走强的过程中，政策维稳的需求刺激了几次神秘资金救市，这也是造成两个位置大盘走势分化的重要因素。      

　　整体来看，主板反弹持续三天，成交量没有明显放大，目前的行情力度不足以在资金面打开大行情，如果未来想要延续涨势，特别是如果这种涨势是为IPO铺路，那么市场必须激活场外资金，才能形成资金和行情的良性循环，但短线继续看多，震荡反弹还将继续，中小板创业板也仍有个股机会。

　　深度直击：年中定调中国经济

　　近日召开的***中央政治局会议提出“稳定宏观”、“放活微观”、“托底民生”等一系列政策举措，“确保完成全年经济社会发展主要任务”，增强市场对于“守住底线“的信心。这是新一届中央领导层对中国经济的首次“年中定调”。 下半年经济工作按照中央经济工作会议的总体部署，坚持稳中求进，坚持以提高经济发展质量和效益为中心，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，坚持宏观经济政策连续性、稳定性，提高针对性、协调性，根据经济形势变化，适时适度进行预调和微调，稳中有为。要统筹稳增长、调结构、 促改革，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底，努力实现三者的有机统一，确保完成全年经济社会发展主要任务。

　　2008年席卷全球的金融危机使其风暴中心陷入了严冬的折磨，华尔街的良心被拷问和质疑，市场化的调节机制最终使西方国家主要股指创出了新高。基于对社会稳定等短期因素的忧虑，各级政府以大干快上基建项目应对经济危机的挑战，走出了一条不同于传统计划经济和市场经济的第三条道路，也丧失了周期性严冬气候带来的社会、经济全面调整的战略机遇期。五年过去了，中国经济又进入了减档运行期。焕发民间投资的活力需要各方面配套措施出台。据官方说法，国家将着力推进改革创新，激发投资潜在活力，提高投资效益，促进投资平稳健康增长。一要深化投资体制改革，出台经修订的政府核准投资项目目录，最大限度地 取消和下放核准权限。二要继续鼓励和引导民间投资，督促地方、部门推出鼓励民间投资参与的重大项目。三要积极鼓励民间资本参与金融机构重组改造，大力发展主要为中小企业服务的中小金融机构。四要通过多种途径，引导民间投资进入基础设施、基础产业、公用事业(1513.981,41.08,2.79%)等领域。五要建立房地产市场稳定健康发展长效机制，促进房地产开发投资平稳增长。

　　主力动向：市场资金流入电子器件板块

　　今天收盘市场资金流入板块95家，市场资金流出板块4家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是电子信息、金融行业、云计算；流出行业是：石墨烯、森林碳汇、化纤行业，今日两市呈现普涨格局，量能有所放大，短期有见底迹象，主流热点为电子器件板块，后市可关注稀土永磁、系能源汽车等。

　　大盘自2012年06月25日以来，电子信息、传媒娱乐、有色金属等资金流入较大，两市经过快速下跌后逐步止跌上扬，展开震荡反弹，自反弹以来，主流热点为电子信息、电子器件、移动互联、传媒娱乐、稀土永磁、智能装备等。目前两市经过震荡有短期企稳迹象，但是不宜盲目乐观，仍需密切观察后市量能是否能持续放大。建议关注稀土永磁、系能源汽车等板块。

　　板块机会：政策信号再释放 关注一类板块

　　中央政治局会议振奋人心，昨日我们特别分析了此次会议所透露出来的信号，证券市场对于政策微妙的变化还是给予了很大热情。今日沪深两市双双高开高走，权重股、题材股、小盘股全部上涨。前期热点短暂回调后今日全面复苏，智慧城市、机器人(50.000,4.10,8.93%)、大数据、手游、文化传媒、软件通信等人气板块王者归来，创业板指数更是大涨近5%。涨停板上，海隆软件、旋极信息、川大智胜(23.54,2.14,10.00%)、华策影视(31.050,2.82,9.99%)、久其软件等几乎是清一色小盘科技股。主板方面也不甘落后，采掘、海工装备、轨道交通、券商、地产都有不错表现，两市下跌个股仅百余家。

　　中国股市是政策市，政策对实体经济的导向必然引起资本市场的共鸣。 李克强7月31日主持召开国务院常务会议，研究推进政府向社会力量购买公共服务，部署加强城市基础设施建设六大重点任务，这是继中央政治局会议后管理层基于宏观经济的又一信号。从这次会议研究的内容来看，核心都是围绕提高城镇化质量。同时，发改委也表示将制定发布城镇化发展规划及相关政策，提升城镇化的质量。

　　反映到资本市场，城镇化板块有望接力市场热点，现代城镇化是智能城市、智慧城市的建设，不再是简单的基建布局。新型城镇化建设的过程将融入土地流转、环保、节能、智能化、信息化等现代城市发展理念，值得投资者关注。

　　操作策略：地产如期拉升可短线参与

　　市场回顾：今日公布的7月PMI为50.3%环升0.2个百分点，两市受益早盘双双高开后，在环保、券商、运输设备、煤炭、地产等板块带动下，稳步上行，沪指一度涨超1.5%。随后高位震荡，午后争夺20日线；今日创业板一改近期颓势，高开高走，午后涨近4%直指1200点；两市逾50股涨停。截至收盘，沪指报2029.07点，涨35.27点，涨幅1.77%，成交773.95亿元，8月取得开门红；深成指报7931.79点，涨166.39点，涨幅2.14%，成交1105.90亿元。创业板指大涨4.95%，报1190.11点。

　　仓位管理：今天市场走势正好符合我们昨天的预测，地产板块经历了短暂的洗盘后，今天呈现震荡走高的态势，地产股逐步走高也带动了题材股的上涨，在主板和题材股的共同带动下短期指数应该还会继续反弹。但是考虑到创业板的部分个股已经有非常大的涨幅，建议投资者还是要对创业板保持一定谨慎。建议投资者的仓位控制在6成左右。

　　关注板块：城镇化板块有望接力市场热点，现代城镇化是智能城市、智慧城市的建设，不再是简单的基建布局。新型城镇化建设的过程将融入土地流转、环保、节能、智能化、信息化等现代城市发展理念，值得投资者关注。

　　操作策略：总的来说指数应该还是以继续反弹为主，短线操作为宜，但是考虑到创业板和中小板的部分个股近期涨幅较大，建议还是谨慎对待。所以，近期操作中我们建议投资者进行调整换股，逢低关注大盘蓝筹股。中线方面则继续保持轻仓观望。