标题：煤飞色舞再现 周期类股助力反弹

周一市场在煤炭、有色、地产金融等权[3.23%]重板块的拉升下，稳步上行，收盘再次站上2100点关口。全天创业板指[-0.91%]数表现稍弱，中小板指[1.19%]数创出反弹新高后回落，但午后再次上行收复失地。两市个股普涨，四十多支个股涨停。至收盘，沪指涨2.39%，深成指涨2.59%，创业板继续下跌，失守10日均线。

上一个交易日，我们曾指出“因经济情况优于预期，管理层稳增长明朗，低位的周期权重板块未来仍可能表现。至于中小板创业板，考虑到存量资金介入较深，涨幅较小的中小板指数后市或还有能力再摸高点。目前大盘走势符合预期，以煤炭、有色为代表的周期权重持续活跃，煤飞色舞行情再现，同时中小板也创出了近期新高。

最新数据显示，我国7月金融机构新增人民币贷款6999亿，7月末广义货币M2同比增长14.5%，狭义货币M1增同比增9.7%。上述数据均出现上升，对股市较为有利。7月份无论是金融货币数据，还是此前公布的官方PMI、进出口外贸、PPI、工业增加值等宏观经济数据整体都比较一致，验证经济企稳回升明显，高层“稳增长”举措正在发酵。

好于预期的数据无疑给大宗商品带来乐观情绪，大宗商品价格指数(CRB)已连续两个交易日显现强劲反弹迹象。在钢价反弹的带动下，炼焦煤价格也有企稳回升的迹象。受此影响，超跌的煤炭板块暴涨超7%，其中安源煤业[10.09% 资金 研报]、山煤国际[10.09% 资金 研报]、云煤能源[10.06% 资金 研报]、靖远煤电[10.05% 资金 研报]等14股涨停。有色板块也持续走强，大涨近4%。

因整体基本面及资金面均呈现利好，超跌的周期类股发力上行，成为此次大盘突破2090点一线压力的主力军，向上变盘宣告成功。由于煤炭、有色超跌严重，股价偏低，它们的上涨对于吸引场外资金提振较大，沪指成交量顺利突破千亿大关。同时，煤飞色舞再起，对其它周期类股也将起到一定示范效应。权重板块引发的指数中阳线上涨，并伴随着量能明显放大，我们预计短期强势或将继续。

至于创业板中小板而言，延续此前观点，由于创业板涨幅过多，高估值的创业板个股将面临估值回归的过程。但对于涨幅较小的中小板而言，未来业绩较好的题材股仍然具备补涨动能，预计中小板指数还有向5100进军的潜力。

操作方面，本周投资者应注意换仓，丢弃那些题材上无实质内容、且被恶炒过多的小盘股。选择有中报业绩支撑的短期强势品种，比如具有政策利好消息刺激的节能环保。同时，积极寻找低位补涨的周期类股，短线参与。