标题：传国家队加仓大局谋定 机构重仓股揭开谜底(股)

　　在指数踯躅于2100点关口之时，机构资金却暗流汹涌。借着十八届三中全会燃起的改革预期，股市里的“国家队”士气渐涨。中国证券报记者获悉，社保基金近期正召集基金投资管理人，计划从中选择部分基金公司增资。有参与此事的基金公司人士透露，社保基金或借此加大对股市的投资力度。

　　“选秀”基金

　　最近两周，在某大型基金公司任职的李欣（化名）每天都在加班，忙着撰写投资方案。“社保要选几家基金公司增资，我们在备选之列，正在积极筹备方案应标。投资方案很关键，若合他们胃口，就能拿到钱。”

　　一位接近社保基金的人士证实了上述消息，不过他透露，由于上半年部分债券基金出现违规事件，因此这次社保对部分基金的增资行为，主要是出于调整基金投资管理人的考虑。

　　社保基金作为国家队，其动向历来被看作是A股市场风向标。“社保此时对几家基金公司增资，有重新划分蛋糕的考虑，同时也意味着对当前A股投资价值的认可。”对于社保基金的动机，李欣做出进一步解读，这是他做投资方案的核心逻辑。

　　根据长期跟踪和研究，李欣认为，去年社保基金在资产配置方面，把重心放在固定收益类产品。但今年自“钱荒”事件以来，债券市场遭遇冰冻。借此番调整投资管理人，社保基金很可能将原本投资债市的资金部分转移至股市。

　　“更重要的是，当前经济预期改善、权重板块估值偏低等因素给A股带来阶段性投资机会。即使在9月末可能面临季末资金价格太高、QE退出等风险因素，但在经济好转的基本面下，A股很难跌破前低。”李欣说，股指运行的下档支撑力度在不断夯实，预计下跌空间有限，社保基金此番调仓很可能出于此种考虑。

　　基于此，李欣在方案中对A股投资做出“弱势难改，但曙光已现”的基本判断，指出虽然短期A股陷入上下两难，但在稳增长和调结构指引下，主题性投资机会不断，应积极把握。“中标应该问题不大，等社保资金到位后，公司会立刻展开投资。”他透露。

　　此次社保对部分基金增资的消息在部分机构投资者间已经传开，华南某基金管理公司的一位基金经理着手布局周期股修复行情，闻此讯后则进一步加大投资力度，“社保基金一向偏爱金融等大盘蓝筹股，此次调整资金入场后的主流动向应该是一些估值偏低的周期股。”

　　一周一波段

　　就在社保基金谋定而后动之时，保险资金已经行动起来。尽管整体仓位无大变化，但险资近来靠着“一周一波段”，通过频繁折腾获取收益。

　　“经济是温和复苏，股市难有趋势性行情。”在大型保险资管公司做投资经理的Allen认为，“既然是震荡行情，那我就"一周一波段"，勤收割、稳收益。”