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昨天是A股最缺钱的一天,大约3600亿元资金因8只新股申购被冻结;昨天是股指期货今年的首个交割日,多空双方难免恶斗;上交所此前曾预警将全程监控股价波动,昨天是第一场战役。作为IPO重启后的首只上市股票,昨天纽威股份的每个动作,不可避免地被市场各方放大、解读和猜测。
开盘两秒临时停牌创纪录
与上一轮上市公司首日表现相比,纽威股份的自选动作本来就不多。
在这次IPO重启前,根据上交所规定,新股上市首日集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的120%,且不得低于发行价格的80%;连续竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的144%,且不得低于发行价格的64%。其中,14:55至15:00有效申报价格不得高于当日开盘价的120%,且不得低于当日开盘价的80%。上交所还规定,盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌10%以上(含),将停牌30分钟;上涨或下跌20%以上(含),将停牌至当日的14:55。
不过纽威股份的开盘动作仍成为市场最大亮点。竞价以申报价格顶线开盘,开盘价21.19元,上涨19.99%,开盘后不到一分钟,因股价大涨超过开盘价10%停牌,停牌时大涨31.99%,报23.31元。该股10:00复牌后高位震荡,截至收盘,报收25.34元,大涨43.49%,换手率67.57%。
上市仅仅两秒钟,仅仅交易了两个档位,纽威股份就启动了第一次盘中临时停牌制度(熔断机制),两个档位分别为25.36元与23.31元,撮合交易量为23234手以及10177手。纽威股份创出A股史上瞬间触及临时停牌的纪录。
上交所紧盯200账户防炒新
业内人士指出,纽威股份首日上市有三大看点:破发还是遭爆炒?其走势对后续上市新股是否具有示范作用?对打新资金的热情有何影响?
作为IPO重启的“出头鸟”,纽威股份理所当然地受到“史上最严限炒令”的监管。
在新股上市的前一个交易日,上交所根据前几年市场的新股交易情况,梳理出了200多个炒新重点账户,要求相关证券公司对其新股交易重点关注。
上交所还表示,将对新股上市初期交易全程监管;并将视交易价格波动情况,通过官方微博等方式适时向投资者发布风险警示。
1月16日12:44,上交所官方微博发布了纽威股份新股交易监管信息,特别用粗体字要求会员,对客户买卖新股进行合规与风险教育,采取措施防范、劝阻、制止客户可能的新股异常交易行为,同时对“异常交易行为”划定了清晰和直观的标准。
上交所还重申了对个别炒新账户严加监管的态度,包括暂停当日交易、限制多个交易日沪市A股买入、限制一定期限内新股上市交易等系列措施。
券商对后市谨慎乐观
纽威股份昨天开盘价为21.19元,最高价为25.42元,收盘价为25.34元。换手率67.57%,成交额13.2亿元,在A股近2500只个股中排名第二。
此前各券商给予的估值比较谨慎,其中上海证券给出其6个月内估值区间上限23.96元,但是大部分券商估值区间上限均未超过20元。针对其未来走势,民族证券策略分析师王博曾表示,纽威股份上市首日表现将会不错,会有一个开门红走势。纽威股份所在行业情况比较好,同时IPO重启之后首批上市新股的质量也都比较好,再加上“限炒令”下不会出现恶意爆炒,预计会有一个持续走强的过程。
新闻内存
至少有3600亿资金被冻结
昨天是本周新股申购最多的一天,8只新股同时申购,其中包括本轮IPO重启中的“巨无霸”陕西煤业。据机构测算,昨天至少有3600亿的资金被冻结。
从本周新股申购来看,1月14日公布中签率的良信电器、炬华科技、天保重装共冻结资金805.48亿元。15日公布中签率的光洋股份、应流股份、思美传媒、天赐材料、安控股份和全通教育共冻结资金1412.47亿元。根据两日冻结资金情况来看,每只个股冻结资金在200多亿,除去陕西煤业,昨日7只新股将至少冻结1400亿元的资金。陕西煤业发行10亿股,募集资金98亿元。按照申银万国的测算,陕西煤业发行单日网上、网下总冻结资金量仍将达到2200亿元左右。另外,纽威股份作为IPO重启后的第一只股也吸引了大量资金参与。本栏撰文/本报记者 刘慎良
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证监会称不会行政干预发行价格
近期有几家企业在定价时剔除的最高报价超过90%,市场质疑证监会调控发行价格。对此,证监会新闻发言人张晓军昨日称,证监会1月12日发布的《关于加强新股发行监管的措施》是对新股发行体制改革意见和《证券发行与承销管理办法》提出的加强过程监管制度安排的具体落实,并未对价格作出限制性规定。
《措施》发布实施后,发行人和主承销商均依据自身情况对发行安排作出了自主选择。有的发行人认为自己的发行价格市盈率虽然高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,但有其合理性,遂坚持其发行定价,选择了连续三周发布投资风险特别公告。有的发行人结合公司情况和自我估值,选择了较大比例剔除最高报价,使最终发行价格与其估值相匹配。
需要说明的是,如果网下投资者报价偏高,发行人和主承销商为合理定价,参照二级市场一般估值水平,较多剔除最高报价部分,使参照市场一般估值水平的报价成为有效报价,也是现行规则所允许的。
有观点认为,近期证监会新出台的3项措施以及对发行承销开展现场检查,是一种行政干预行为。对此,张晓军表示,1月12日晚发布的《关于加强新股发行监管的措施》及1月15日公布的抽查工作,都是新股发行体制改革意见、证券发行与承销管理办法等文件中明确规定的,不是所谓“新政”,更不是行政干预股票价格,只是对已有规则的落实和具体执行,目的是强化新股发行的过程监管、行为监管和事后问责,这是市场化改革的必然要求,也是保护投资者特别是中小投资者合法权益的重要体现。
老股转让比例应该有所限制
此次IPO改革启动后,一些公司出现了老股转让数量大幅超过发行新股数量的情形。对此,张晓军分析认为:一是首批发行的是早已通过发审会的企业,其申报的募投方案均系两三年以前制定的计划,加之一些企业近两年业绩增长较快,从而导致可容许的新股发行数量较低。二是个别企业发行定价过高,也使老股转让数量超过新股的情况更加突出。三是为防止发行人随意编制募投项目,发行审核中一直从严把握募集资金投向,通常不允许企业用募集资金补充流动资金、偿还银行贷款等。
把新股发行数量与募投项目资金需求量直接强制挂钩不尽合理。对此,证监会正在研究改进措施。首次公开发行股票应主要考虑公司发展需要,对老股转让在公开发行股份中所占比例应有限制。从目前首批发行公司已确定发行数量的48家情况来看,10家公司未发售老股,其他38家公司老股转让数量占发行总量的平均比例为38.3%。
未出现申购新股抛售老股现象
此次改革调整了网上配售方式。对于这一做法,市场质疑较多。对此,张晓军指出,调整网上配售方式,一是鼓励二级市场投资者长期持有股票,减少新股申购对二级市场的冲击;二是平衡一二级市场投资者的利益。
张晓军强调,目前正在密切关注政策实施效果,从我武生物、新宝股份两只新股申购情况看,自然人投资者参与网上申购的比例并不高。目前深圳市场符合市值申购条件的账户超过1100万,参与两只新股申购的自然人投资者账户均为70余万户。
新股申购资金主要来自于近期场外增量资金。两只新股网上申购当日冻结资金1200亿元,据报道,申购首日及此前4个交易日,普通投资者通过银证转账净转入资金1349亿元。
两只新股申购前2个交易日,普通投资者A股交易总体净买入金额约64亿元,申购首日净卖出19亿元,未出现为申购新股抛售老股的现象。证监会将持续关注后续情况。
本栏撰文/本报记者 吴琳琳