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新浪财经讯 3月31日消息,银泰商业(01833)获阿里巴巴[微博]入股,将向阿里巴巴发行新股及可换股债券,而两公司建议成立合资企业。银泰商业今日复牌高开16.3%后股价急速跳水,盘中最低一度见8港元(7.7572, 0.0001, 0.00%),跌幅达11.4%。截至收盘仍跌7.75%报8.33港元,成交额7.65亿港元。
银泰公布,与阿里巴巴签立认购协议及一份战略合作框架协议。公司将向阿里巴巴发行约2.2亿股新股,每股发行价7.5335元,较停牌前收市价折让16.6%;涉资16.57亿元。发行股份占公司扩大后已发行股本约9.9%。
公司亦会向阿里巴巴发行本金额约37.06亿元可换股债券,年息1.5%,每股换股价7.9102元,较停牌前收市价折让12.4%。若悉数行使,将转换为4.896亿股,占公司扩大后已发行股本约18.02%。
完成发行新股及悉数行使换股债后,阿里巴巴将持有银泰26.13%股权,成为第二大股东。
尽管造成显着摊薄,美银美林认为这笔交易可以作为价值重估催化剂,因为它会为银泰提供利用阿里巴巴的资源,以及开拓长期增长的其他潜在机会。惟今年两年每股盈测则下调16%及18%,反映摊薄但有一些协同效应。美银美林相信,阿里巴巴的长期愿景是建立一个生态系统/工具平台,同时支持线上和线下的世界,而O2O可能是一个主要举措。银泰一直是O2O的先行者。该行认为,银泰於浙江占主导地位的网络(为阿里巴巴总部),稳定营运和管理,对O2O深刻理解,令其可成为阿里巴巴一个好的合作夥伴,阿里巴巴的投资也可以确保银泰专注於集中资源与阿里巴巴合作。重申评级为“买入”。