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证监会新闻发言人张晓军昨日下午在例行新闻发布会上表示，人民币合格境外投资者(RQFII)试点扩展到韩国和德国，两国各获得800亿元额度。至此，RQFII已扩展至四个国家三个地区，投资额度合计7400亿元人民币。截至6月底，共有84家境外机构获批RQFII资格，这些机构累计获批额度约2500亿元。恰在此时，一直在估值洼地徘徊的A股又开始成为外资觊觎的对象，此前一度撤退的热钱重新集结，借道QFII和RQFII扫货A股。
外资借道QFII抄底A股
截至目前，监管层批准的RQFII试点区域，已从中国香港(2700亿)、中国台湾(1000亿)、伦敦(800亿)、新加坡(500亿)、法国(800亿)，扩大至韩国和德国(各800亿)，获批总额度已达到7400亿元。业内人士普遍表示，QFII、RQFII规模扩大，在为A股市场带来增量资金的同时，将提高我国资本市场对外开放程度和国际化水平。
伴随着QFII和RQFII的扩容，一直在估值洼地徘徊的A股，又开始成为外资觊觎的对象。据信息时报记者统计，瑞银证券上海花园石桥路营业部、中信证券股份有限公司总部(非营业场所)以及中金公司上海淮海中路证券营业部等“QFII集中营”，近日频频出现在A股大宗交易平台的买入方席位上，扫货对象包括“三桶油”、农业银行、中国铁建、北京银行、兴业银行、中国人寿、中国太保、中海油服以及贵州茅台等数十只A股大蓝筹。中国结算最新发布的统计月报也显示，6月份QFII的开户热情依然高涨，上月QFII在沪深两市新开立了29个账户，总开户数达到723个。
A50ETF出现大额申购
与此同时，来自南方东英的消息也显示，公司旗下的RQFII产品南方富时A50 ETF近来遭遇热钱“狙击”，265亿元人民币的额度已告售罄，目前已开始借用同门基金的额度以解燃眉之急。去年以来，富时中国A50ETF已经先后6次向外汇管理局申请额度用以满足投资者需求，额度从150亿元人民币升至265亿元人民币。截至7月10日，南方富时中国A50的资产净值一路增加至276.5亿元。
南方东英总裁丁晨表示，海外投资者看中A股低估值，近期给南方富时A50带来增量资金的多是机构。南方基金基金经理杨德龙也表示，RQFII-ETF获得大额申购，说明海外机构看好A股的未来发展。
此外，来自国家外管局网站披露的信息显示，“私募教父”赵丹阳的赤子之心资本亚洲有限公司也于今年6月30日首次获批RQFII额度2亿元。申万投资顾问顾鹏飞昨日接受信息时报记者采访时表示，这说明RQFII资管管理主体的多元化逐渐形成，除了公募、券商以及银行等机构之外，受到外资投资人认可的私募基金管理人也将进入RQFII领域。
投行看多A股下半年
对于外资近日抄底A股的行为，海外投资者投资A股的意愿依旧很强。虽然A股今年以来的表现均不理想，但外资着眼于长远规划，现在A股的低估值正是布局良机。毕竟放眼全球，除了中国之外，有望实现7%以上的经济增速的国家和市场只是凤毛麟角。
信息时报记者梳理相关机构报告后也发现，尽管上半年股指表现欠佳，但外资机构却集体看多A股。如高盛在最新的报告中表示，受经济基本面企稳和更多定向宽松措施的提振，A股可能在三季度企稳，年底前有望上涨10%。瑞银证券首席中国投资策略师高挺表示，愈来愈多的稳增长政策可能产生一定效果，预计经济增长在二、三季度企稳，并认为这对股市有正面影响。
摩根士丹利则提醒市场不要轻视当前中国改革所带来的资本红利，摩根士丹利亚洲及新兴市场股票策略部主管郭强盛表示，由于投资者过分关注中国短期的周期性经济的疲弱，而没有看到长期改革带来的好处，因此中国指数在相当程度上被低估了。当前A股的总体估值普遍偏低，预计未来随着官方定向调控政策的陆续出台，关于中国的经济放缓、楼市泡沫的破裂可能导致银行系统遭遇硬着陆等担忧，预计在下半年会逐渐减少，尤其是考虑到下半年中国央行可能会有降息的动作，A股有望出现反弹。
不过杨德龙也表示，QFII和RQFII的额度增加对A股反弹却有帮助，但短期不会带来大量资金来加仓，A股的致富效应还不够明显，未来仍需要有一段很长的路要走。(信息时报)
二季度基金持仓大揭秘 五大行业机会大
编者按：俗话说，跟随机构好赚钱。随着基金二季报披露的开启，今年4月份至6月份各基金的投资思路也逐步显现。统计显示，截至7月18日，部分基金公司公布了2014年第二季度报告，基金共持有432家上市公司股票，二季度末基金持有行业上市公司股票数量占行业内上市公司总股本的比例以通信(0.58%)、计算机(0.56%)、家用电器(0.49%)、房地产(0.38%)、传媒(0.31%)居前，这反映出基金对科技股保持着一定偏好。今日本文特对上述五类行业进行分析解读，供投资者参考。
通信行业：景气度持续向上
统计显示，二季度末基金持有通信行业股份数量为27898.79万股，占行业总股本比例的0.58%，位居申万一级行业第一名。
具体来看，二季度末基金共持有9只通信股，持股数量超过500万股的个股包括：中国联通、东方通信、中兴通讯、佳讯飞鸿、海格通信、金信诺和中天科技.
值得一提的是，今年第二季度基金增持佳讯飞鸿1407.85万股，最新持股数量为1998.52万股，增仓幅度达238.35%。公司致力于通信信息领域的技术应用创新，向客户提供通信、信息、控制一体化的指挥调度系统及全面解决方案。产品包括常规调度系列产品、应急指挥系列产品，以及在前二者基础上拓展的铁路防灾安全监控系统。公司7月10日公告称，公司预计2014年1月份-6月份归属于上市公司股东的净利润变动区间为2308.64万元-2528.51万元，同比上升110%-130%，上年同期净利润为1099.35万元。
从市场表现来看，这9只个股中，中国联通、高鸿股份、中兴通讯、中天科技等个股7月份以来股价均呈现上涨趋势，月内累计涨幅分别为：4.02%、2.45%、2.21%和1.53%。
从基本面来看，7月11日，中国移动、中国联通、中国电信分别发布公告称，三家电信运营商将合资成立中国通信设施服务股份有限公司，即“铁塔公司”，注册资本100亿元人民币。其中，中国电信、中国联通、中国移动分别持股29.9%、30.1%、40.0%。
对于板块的投资机会方面，长江证券表示，监管层力推铁塔公司成立，实现基站站址共享，对于中国4G建设将会产生实质性利好。长期以来，基站站址不足成为弱势运营商移动通信业务发展的一大短板，基站站址共享有助于重塑运营商竞争格局，提升电信业竞争程度，迫使运营商加快4G网络建设以增强竞争实力。4G建设必将催生主设备在内的4G产业链大量市场需求，支撑行业景气度持续向上。推荐标的：中兴通讯、烽火通信、中恒电气、光迅科技、宜通世纪.
计算机：三主线贯穿投资主题
数据显示，基金二季度末持有46只计算机股，合计持股数量为30576.5万股，占行业总股本比例的0.56%，位居申万一级行业第二名。
值得注意的是，基金二季度新进或增持6只计算机股，分别为：汉得信息、新世纪、石基信息、合众思壮、飞天诚信、千方科技.
今年计算机应用行业收入增速虽继续放缓，但仍维持在20%以上的高位，受益于人力成本压力减缓，一季度行业净利润同比增长19.5%，增速高于2013年全年增速13.3个百分点，业绩持续改善。行业呈加速整合态势，并购频发。在国家促进信息消费、智慧城市建设等政策刺激下，云计算、物联网等新技术正快速落地，行业长期趋势向好。
值得注意的是，计算机行业在收入增速随宏观经济的结构调整而放缓的同时，其内部结构正发生深刻变化，并购整合加速进行。数据显示，2014年前5个月计算机行业的并购数量和金额均较2013年同期明显增加，计算机软、硬件行业前5个月已完成的总并购数量分别同比增长219.2%和205.0%；已完成的并购总价值分别同比增长184.0%和448.0%。
对此，分析人士表示，未来计算机行业的并购整合还将加速进行，A股中会有持续的并购整合机会待发掘。投资者可以重点在行业整体处于向上态势，同时竞争格局较为分散的子行业中发掘机会，市值较小、现金充足的企业值得重点关注。
在个股选择方面，海通证券表示，可关注以下三条主线。第一，中线首选高增长低估值个股。目前阶段符合该特征的公司包括广联达、信雅达和聚龙股份等。此外，有高增长预期但短期市盈率较高的个股，如佳讯飞鸿、易华录等，在调整后也是优选标的。第二，估值可接受的主题个股。万物互联(包括互联网和物联网等)主线有望成为下一轮行情的反弹先锋，信息安全主题在调整后仍有波段性机会，而智慧城市主题有估值切换机会。第三，有重组预期的个股。上市公司的并购重组难以提前准确判断，但可以关注几类公司：一是上市以来有过多次重大并购重组案例，并且已经把外延扩张列为重要战略的公司，如立思辰、东华软件等；二是账面上现金余额充裕的公司，如世纪瑞尔、广联达、航天信息和汉得信息等；三是大股东尚有未证券化资产的公司，如太极股份、航天信息等。
家用电器：凸显白电龙头防御价值
数据显示，基金二季度末持有11只家用电器股，合计持股数量为22456.97万股，占行业总股本比例的0.49%，位居申万一级行业第三名。
值得注意的是，基金二季度新进三花股份，持股数量为959.94万股。三花股份预计2014年1月份至6月份净利润变动区间为20817.06万元至24601.98万元，同比增长为10%至30%，上年同期净利润为18924.6万元。业绩变动的原因：公司以电子膨胀阀为代表的节能环保产品销售增长显著。随着亚威科项目整合工作的深入推进，其经营已日趋得到有效改善，预计今后整合的协同效应将会逐步显现。
从子行业看，市场人士对白电行业总体仍然看好，虽然行业弹性不足，主题性机会也不多，但由于风险因素较少，在震荡行情大盘回调时，股价回调压力较小，仍可以期待龙头企业利润增长在股价上的表现。原因有以下几点：1。白电最大的吸引力在于行业生态越来越好。未来白电行业进一步集中，龙头份额仍会继续提升。2。行业生态优化，消费升级，原材料价格低迷，利好行业整体盈利水平。3。总体来看，家电需求不乐观，但不必过分悲观。地产对家电内销有影响，但也不必过分夸大，棚户区改造利好家电销售。4。产品结构优化，均价提升。而且单价的上升部分弥补量的不足，所以白电龙头的收入增长都会高于量的增长，利润增长都会高于收入增长。5。目前白电龙头7倍的估值水平隐含的预期已很低，而企业现金流较好，且分红能力强。
在个股选择方面，银河证券表示，针对行业发展趋势和公司的具体经营情况，结合目前的估值水平，维持家电行业“推荐”评级。1。建议重点配置具备较强安全边际、稳定增长的大白电龙头：美的集团、格力电器；2。参与上市公司有强烈的股价诉求，有诸多看点的青岛海尔；3。还有较大成长空间的厨电龙头：老板电器；4。跟踪经营持续向上的洗衣机公司：小天鹅；5。投资增长超于行业、具有驱动因素的二线白电：海信科龙；6。关注质地一般，但业绩弹性或估值弹性很高的品种：华帝股份、美菱电器、奥马电器.