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编者按：随着上市公司三季报密集披露，QFII的持股动向逐渐曝光，重点押宝消费，同时对水泥、化工、电子青睐有加。在第三季度市场向上背景下，QFII不断增持，新进入7家上市公司前十大流通股东。
QFII三季度押宝消费
三季报正在密集披露，QFII的投资路线初露端倪。截至10月21日，沪深两市已有168家上市公司披露了三季报，QFII出现在13只个股前十大流通股东中。这13只个股分别是海螺水泥(600585,股吧)（600585）、环旭电子(601231,股吧)（601231）、齐翔腾达(002408,股吧)（002408）、三精制药(600829,股吧)（600829）、今世缘(603369,股吧)（603369）、中茵股份(600745,股吧)（600745）、永新股份(002014,股吧)（002014）、华贸物流(603128,股吧)（603128）、云铝股份(000807,股吧)（000807）、海鸥卫浴(002084,股吧)（002084）、东阿阿胶(000423,股吧)（000423）、塔牌集团(002233,股吧)（002233）、燕京啤酒(000729,股吧)（000729）。
其中，QFII持有最多的是海螺水泥，三季度末持有29859.80万股，持股市值为51.30亿元，三季度大幅增持10736.56万股。仔细观察QFII增持的海螺水泥，是A股比H股便宜的个股。资深市场人士向《投资快报》记者表示，沪港通即将推出，因此QFII想要赶搭最后一班车。
值得一提的还有，齐翔腾达、三精制药、今世缘、中茵股份、永新股份、华贸物流、云铝股份这七只股为QFII三季度新增持股。
从QFII的投资路线来看，QFII三季度重仓股主要集中在消费板块，另外在水泥、化工、电子等个股也有布局。分析认为，目前市场走强，而国内的大盘蓝筹股仍处在估值洼地，投资价值明显。在沪港通通车因素的带动下，从以往QFII的操作路径看，低估值蓝筹股以及具有高成长性的战略性新兴产业股可能成为QFII布局的对象。根据中国证券登记结算公司公布的统计月报亦显示，QFII入市步伐加快，QFII9月再开13个A股账户，今年以来开户数达到164个。
细数QFII七大新宠
齐翔腾达（002408）
2014年前三季度，齐翔腾达实现营业收入39.80亿元,同比增加49.53%；实现归属母公司净利润2.92亿元；同比减少4.43%，每股收益0.52元。第三季度单季，公司实现营业收入14.98亿元，同比增加78.95%；实现归属母公司净利润1.14亿元，同比增加25.61%。
齐翔腾达10万吨顺酐项目在2013年第四季度投产，今年以来顺酐价格基本保持稳定，公司顺酐装置自今年4月达产以来一直保持满负荷全产全销，生产状况良好，带来公司三季度经营业绩的同比增长。公司主要产品甲乙酮、丁二烯的价格在今年第三季度同比也有所上涨，经营状况同比改善。
齐翔腾达内部人士透露，公司异辛烷产品已经打开市场，目前销售情况良好；公司MTBE（甲基叔丁基醚，另一汽油调和产品）的前期市场建设工作已开展。公司在互动平台上向投资者表示，目前异辛烷基本处于满负荷生产，全产全销，主要以国内市场为主。
值得注意的是，公司三季报披露的十大股东榜显示，科威特政府投资局第三季度新进224.74万股，占总股本0.40%，为公司第九大股东。
三精制药（600829）
三精制药为QFII三季度新增持股标的，持股数量为187.4万股，持股市值为1800.84万元。根据公司公布的三季报，1-9月，公司实现净利润6768.53万元，同比扭亏为盈，每股收益0.1167元。上年同期亏损6638.86万元。1-9月，三精制药实现营业收入13.94亿元，同比下降39.36%，主要是本期外埠商业子公司不再纳入合并范围所致。
三精制药称，报告期内业绩扭亏的主要原因是，公司销售模式与同期比发生较大变化，以及广告费用与同期比减少，使得本期销售费用减少；另外，本期外埠商业子公司不再纳入合并范围，使得营业成本同比大幅下降。
三季度，三精制药股价累计上涨50％，分析认为，三精制药股价上涨的原因除了机构加仓外，公司新药“注射用盐酸罗沙替丁醋酸酯”获得生产批件也是动力之一。据悉，注射用盐酸罗沙替丁醋酸酯”为第四代H2受体阻断剂，分为口服和注射两种剂型。口服剂主要用于胃和十二指肠溃疡、卓-艾氏综合症及反流性食管炎及胃炎的治疗；注射剂则为上消化道出血和麻醉前用药。
今世缘（603369）
10月20日晚，今世缘发布三季报，1-9月，公司实现营业收入19亿元，同比下滑6%。归属于上市公司净利润5.6亿元，同比下滑5.8%。财报显示，截至9月底，今世缘的预收款项比年初减少58%，因经销商预收款项减少所致。同期，今世缘的货币资金比年初增加76%，但这并不是销售收入增长所致，而得益于首次公开发行股票募集的资金量增加。同花顺(300033,股吧)iFind统计数据显示，今年三季度，国民年金公团（韩国）新进100万股，持股市值为2665万元。
在白酒行业寒冬持续的背景下，不少酒企开始变革创新，或是减员增效。今年刚刚登陆A股市场的今世缘则展示了新的自救手段：婚庆策划。令人颇感意外的是，主营白酒生产和销售的一家白酒企业不仅要做婚庆策划和服务，还要嵌入当下最时髦的O2O（线上到线下）元素。今世缘日前发布公告称，公司与北京柯莱特科技有限公司签署了《美缘网婚庆O2O项目今世缘—柯莱特战略合作协议》，协议有效期10年，双方合作开发今世缘酒业O2O创新模式项目，满足今世缘电子商务化业务需求，提供 “缘”文化服务。
中茵股份（600745）
中茵股份近日披露三季报，2014年前三季度，公司实现净利润1151.83万元，同比下降66.86%；每股收益0.04元。1-9月，公司实现营业收入8.73亿元，同比下降42.05%，主要系本期减少合并子公司西藏泰达厚生医药有限公司，导致收入同比大幅减少。
十大流通股东榜单显示，中茵股份为QFII三季度新增持股标的，持股数量为170万股，持股市值为2235.50万元。分析人士认为，中茵股份受到QFII的青睐或许缘于公司定增项目的获批。
日前，中茵股份定增集资17.15亿元开发徐州项目获批，本次发行募集资金投资项目投向公司主营房地产业务，目的是用于孙公司徐州中茵置业有限公司负责开发的“徐州中茵广场项目”，推进该项目整体建设进度。公司相关负责人表示，再融资实施后，公司上述地产项目将获得充裕的资金支持，业绩能得到很好的保证。而且更为关键地是，在房地产项目资金得到缓解后，公司置换出的资金将能更好地支撑公司战略转型的稳步实施。
永新股份（002014）
公司三季报披露，前十大流通股股东中，本期新进华夏基金持有260万股，新进QFII德意志银行持有237.93万股。股东人数较上期减少约7.34%，筹码集中度有所提高。
业绩方面，永新股份今年前三季度实现营业收入11.91亿元，同比增长4.17%，净利润1.04亿元，同比下降13.20%。公司预计2014年实现净利润为1.41亿元至1.76亿元，变动幅度-20.00%至0.00%。永新股份表示，今年以来，公司积极进行市场开发和业务拓展，尽管营业收入出现小幅增长，但受经济环境影响，产品毛利率水平未明显回升。橡胶和塑料制品业整体毛利率同比下滑2.42PCT，主要产品彩印包装材料的毛利率同比下降2.68PCT。
不过，业内人士认为，公司将长期受益于我国食品包装行业集中度提升。对于品牌包装企业来说，由于下游客户的粘性较强，同时研发和生产工艺日益提升，毛利率持续下滑的风险并不大，借鉴国际同类企业的情况，预计毛利率长期将保持在较稳定的水平。另外，新产品的研发有利于提升公司的行业竞争力，提高其盈利能力，特别是柔印无溶剂复合软包装材料可用于婴幼儿纸尿裤，市场空间非常大。
华贸物流（603128）
华贸物流10月21日披露季报，2014年前三季度，公司实现净利润7995.28万元，同比增加35.4%；每股收益0.2元。1-9月，公司实现营业收入59.81亿元，同比下降5.69%，主要系跨境综合物流业务及供应链贸易业务收入下降。公司三季报还披露，前十大流通股股东中，本期新进安保资本中国策略成长基持有42.99万股。
华贸物流称，报告期内，公司不断强化平台中心建设，进一步增强了跨境综合物流业务的服务能力、议价能力和协同能力，使该项核心业务的毛利率同比提升了1.78个百分点、新网点前期经营亏损同比减少了1000多万元。此外，公司积极拓展战略业务，工程物流进入了中国路桥等9家核心供应商的目录，开发了多个工程物流项目，仓储第三方物流业务积极拓展与客户的战略合作关系，在建成洋山港临港华贸国际物流中心仓储项目的基础上又投资兴建华南快速消费品物流中心。
长江证券(000783,股吧)分析称，公司在业务量拓展的同时注重业务种类和客户的选取，在钢贸不景气的情况下发展电子产品等其他业务品种，保证盈利能力的持续提升。
云铝股份（000807）
QFII三季度新进持有云铝股份，持股数量分别为228.03万股。云铝股份三季报显示，1-9月，公司亏损2.92亿元，亏损额较上年同期进一步放大，每股亏损0.189元。2013年1-9月，云铝股份亏损1.35亿元。报告显示，期内云铝股份部分在建工程完工，利息费用化增加及融资成本上升，导致财务费用成倍增加，同时铝价下跌导致资产减值损失较上年同期增长约3.4倍。此外，政府补助减少令当期公司营业外收入骤减六成，拖累业绩。
此外，在国家能源主管部门的力挺下，云南在直购电方面的探索似乎有了新进展。云铝股份将通过大用户直购电的方式购买电力。公告称，经过与相关发电企业及电网公司协商，在政府确定的交易平台下，当前云铝股份用电机制由原来执行云南省发改委核定的大工业类电价转变为大用户直购电为主的市场化用电机制。业界认为，云铝股份拥有至少100万吨产能的电解铝，其中60万吨可以通过直购电的方式购买电力。有媒体此前报道，电价下降0.05元/千瓦时，吨铝成本可以下降600多元。照此计算，云铝股份将因此减少3.6亿元的支出