标题：独家：今日股市猛料点评

目录：
　　一、重要新闻点评
　　中央经济工作会议将稳增长放在首位
　　传全年新增信贷冲刺10万亿 业内称有可能可操作
　　监管层启动为期两周两融检查
　　二、主力动向曝光
　　新增资金瞄上含权题材股
　　券商股大幅回调 机构趁机扫货
　　机构“刀尖舔血”6只券商股 借利好抢筹钢铁股
　　三、今日股评家最看好的股票
　　启明星辰、芭田股份、绿盟科技



　　

　　中央经济工作会议12月9日至11日在北京举行。会议从九大方面提出了经济发展的常态，全面深刻地揭示了消费、市场、资源、产业、人口、环境等方面的新特征；提出了2015年要努力保持经济稳定增长、积极发现培育新增长点等五大任务；同时提出了一系列旨在松绑市场、推进改革开放的目标改革方向。
　　会议提出了明年经济工作的五项主要任务，其中努力保持经济稳定增长排在首位。会议提出，关键是要保持稳增长和调结构之间平衡，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，保持宏观政策连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要有力度，货币政策要更加注重松紧适度。
　　中财简评：由于本次会议要面对的2015年，是十二五规划的收官之年，是全面深化改革的关键之年，又是全面推进依法治国的开局之年。也正因如此，会议当然有对年度工作的安排，但也有对未来一个时期中国经济趋势和走向的权衡和把握。虽然会议仍采用"积极的财政政策、稳健的货币政策"的基调，但其内涵已发生改变，政策开始放松。可以预计，2015年宏观经济政策，尤其是货币政策、房地产政策将从此前的偏紧状态，逐步走向宽松和正常化。

　　12月11日有消息称，央行正在紧急放松银根，调整合意贷款和存贷比的执行力度，以鼓励银行加快贷款投放。并且央行从10月就已经开始调整合意贷款规模，将今年全年的新增信贷目标定在了10万亿元。
　　有观点认为，该消息并非无中生有。就在11月19日，国务院常务会议曾明确提出，增加存贷比指标弹性，改进合意贷款管理，以此增强金融机构扩大小微、“三农”等贷款的能力。
　　无独有偶，央行发布的三季度货币执行报告里，曾以专栏的形式，解读了“合意贷款之谜”，并给合意贷款“正名”。此前，有业内人士解读称，这是银行流动性新政胎动的前奏。
　　中财简评：在经济下行和通缩压力下，出于金融风险防范的考虑，货币仍会宽松。一方面经济疲弱，四季度发改委新批了一些项目需要资金进行配套；另一方面，部分银行信贷额度已用完，需要增加。但信贷不是想放就能立马放出去的，供给端现在不是主要矛盾，实体经济融资需求疲弱才是主要矛盾，这从今年10月份票据融资仍在"冲量"中即可看出，往年10月随着年度信贷额度即将用尽，票据融资往往是缩量甚至转负的。很显然，真正制约银行信贷投放的是实体经济下行和银行对信贷资产质量担忧。

　　随着股市加杠杆的情况越来越普遍，融资融券潜藏的风险得到前所未有的关注。从官方权威人士处获悉，监管层将于下周启动为期两周的检查，这一次重点关注券商两融的杆杠率和质押率。
　　中财简评：新华社12月11日晚间连发四篇文章聚焦A股“神话”，分别为：《12月日均成交超9300亿元 A股市值创新高》、《连续天量成交 “谜一样”的A股巨资从哪里来？》 、《只花1块钱能炒10元股？“——散户”借钱炒股“现象调查》及《短评：股市不能靠杠杆资金来创造”神话》。新华社并为这组稿件配发评论文章《股市不能靠杠杆资金来创造“神话”》。舆论造势显示官方对大量包括融资融券在内的杠杆资金在股市“兴风作浪”已感到担忧。

　　昨日两市大盘低开高走，冲高回落，最终双双以小幅下跌报收，两市共成交7981.3亿元，量能相比周三小幅萎缩，但资金净流出额有所增强，据数据显示，昨日两市大盘资金净流出253.88亿元。
　　这主要体现在券商、机械、银行类、工程建筑、教育传媒等板块。其中，券商板块居资金净流出首位，净流出57.68亿元，净流出最大个股为中信证券、海通证券、方正证券，分别净流出12.77亿元、12.07亿元、6.50亿元。机械板块居资金净流出第二位，净流出25.47亿元，净流出最大个股为中国重工、三一重工、中国一重，分别净流出13.93亿元、3.42亿元、1.31亿元。银行类板块净流出23.91亿元，净流出最大个股为光大银行、招商银行、中国银行，分别净流出3.41亿元、2.92亿元、2.69亿元。
　　同时，新增资金积极加仓运输物流、计算机、钢铁、供水供气、交通工具等板块。其中，资金净流入居前，运输物流板块居资金净流入首位，净流入10.61亿元，净流入最大个股为海南航空、东方航空、南方航空，分别净流入5.13亿元、2.91亿元、2.82亿元。计算机板块居资金净流入第二位，净流入2.99亿元，净流入最大个股为中科曙光、东软集团、用友软件，分别净流入2.39亿元、1.47亿元、1.00亿元。钢铁板块净流入2.45亿元，净流入最大个股为马钢股份、宝钢股份、山东钢铁，分别净流入2.77亿元、1.09亿元、0.79亿元。
　　不过，其中一些行业前景并不乐观，如钢铁行业市场需求依然不振，难以进一步拓展弹升空间。所以，市场热钱或将目光放到新股与次新股板块，昨日中科曙光大涨就是一个例子。今年以来的新股与次新股优势较为独特，由于今年以来的新股定价倾向于行政化定价，使得二级市场定价出现偏差；二是近两年来并购持续火爆。去年以来，新股与次新股也成为产业收购的生力军，部分新股甚至刚刚上市，就停牌收购优质资产，如东方通、欣泰电气、安控科技、溢多利等，这无疑强化了新股走强的预期。时近年底，新股与次新股炒作含权的氛围也已形成。新股与次新股在含权题材的刺激下有进一步活跃的可能性。操作中，建议投资者积极跟踪腾信股份、众信旅游、迪瑞医疗、东方通、光环新网、中科曙光等。（上证）

　　监管层严查两融业务的消息，终于令牛市中狂奔的券商板块刹住了脚步。随着海通证券(600837)（600837.SH）跌停，中信证券(600030)（600030.SH）逼近跌停，券商板块昨日整体平均跌幅超过6%。
　　但对于牛市思维者来讲，回调即是机会。一些机构投资者也开始捕捉这种机会，趁回调加仓包括上述两只龙头股的券商板块。
　　来自沪深交易所的公开交易信息，跌停价收盘的海通证券最被机构看好，分别被两家机构专用席位买入了近2.28亿元和2.01亿元；中信证券则被一家机构专用席位买入了1.89亿元。
　　另外，同样披露交易公开信息的广发证券(000776)（000776.SZ）、东北证券(000686)（000686.SZ）和国海证券(000750)（000750.SZ）也分别受到机构专用席位的增持，流通盘相对较小的国海证券昨日甚至被一家机构专用席位一举增持了3.46亿元，即使按照其当日最高价17.11元计算，买入数量也超过2000万股，可进入按2014年三季度末计算的前十大流通股股东名单。
　　但略有不同的是，广发证券在两家机构专用席位合计买入1.50亿元的同时，另有一家机构专用席位卖出了近1.22亿元。其他如国元证券(000728)（000728.SZ）尽管也有机构专用席位买入，但在前五家席位中，卖出金额更是远大于买入金额。
　　机构更看好的必然是中信证券和海通证券这样的大券商，一位券商策略分析师认为，在继续看好券商板块中长期走势的情况下，短期回调即是介入大券商的良机，这轮牛市中，也是大券商走势更强，主要是因为大型券商创新能力更强、业绩增长空间更大。
　　以海通证券为例，今年11月份，海通证券母公司当月实现净利润7.33亿元，环比增长近41%；而今年9月份以来的三个月，其母公司月度净利润均已超过了5亿元，营业收入也均超过了10亿元，11月更是达14.39亿元。
　　上述分析人士认为，目前大券商市盈率水平也并不算高，尤其在券商业绩超预期增长的情况下。昨日收盘后，中信证券动态市盈率约32倍，海通证券约28倍。
　　据瑞银证券对19家上市券商的统计，今年11月份，19家上市券商母公司口径共实现营业收入122.84亿元，同比增171%、环比增20%；共实现净利润49.63亿元，同比增345%、环比增17%。而从今年1月到11月，上述券商已合计实现净利润400.26亿元，同比增80%，大幅超出市场预期。
　　在股市显著回暖、成交额及融资融券余额超预期的情况下，瑞银证券在其昨日的这份研报中预计，券商行业全年净利润增速可达100%。尽管如此，部分中小券商的盈利增速可能难以支撑其目前估值，但继续看好低估值的大型券商。
　　但也并非所有机构投资者都对券商板块充满信心。此前，在12月5日至12月9日，曾因大盘忽然大幅调整，海通证券被两家机构专用席位合计减持约12亿元。而在12月4日至12月8日，中信证券连续大涨的三个交易日内，也曾有一家机构专用席位卖出约6.04亿元。
　　另外值得注意的是，此前曾一直出现在海通证券前五大交易席位中的中信证券上海溧阳路证券营业部及中信证券太原迎泽西大街证券营业部继续居于交易金额前两位，且与此前类似，继续保持买入及卖出金额的高度吻合。 （.第.一.财.经.日.报）

　　昨日（12月11日），券商板块以6.86%的幅度位居行业板块跌幅第一。《每日经济新闻》记者注意到，有9只券商股现身当日龙虎榜，其中6只个股出现机构对垒，有机构在大跌背景下逆势买入。不过，机构不仅“刀尖舔血”，也“顺水推舟”，昨日钢铁板块出现行业利好，机构也顺势抢筹钢铁股。
　　机构3.7亿元逆势买入国海证券
　　昨日，面对券商股集体回落，各路资金高度紧张，多空厮杀更趋激烈。但《每日经济新闻》记者注意到，经过三天连续大跌后，机构对券商股的态度已现变化，纯粹净卖出情况减少，已有机构敢于逆市抢筹。
　　从龙虎榜净卖出金额来看，昨日位居卖出前8名的个股中，券商股就占了6只。位居卖出第一、第三和第四名的分别是国海证券(000750)、国元证券(000728)和海通证券(600837)，净卖出金额分别为6.51亿元、2.42亿元和1.82亿元。
　　不过，机构思路确实有独特之处。以国海证券 （000750）为例，该股昨日龙虎榜数据显示，两机构席位分别位居买1和买2，逆势买入3.73亿元，另有招商证券(600999)南宁金湖路营业部等3家席位联手购入近6000万元。
　　反观国海证券的卖方阵营，国海证券梧州西江路营业部狂甩3.46亿元筹码。从当日大宗交易数据来看，游资抛售的这部分资金被上述买1机构席位接手。不过，也有机构卖出国海证券2534万元。昨晚国海证券公告称，12月9日、11日，公司持股5%以上股东广西索芙特(000662)美容保健品公司分别通过大宗交易系统减持公司股份950万股和2200万股。根据昨日减持股数和减持股价看，减持股份正是被位居买1的机构以3.46亿元全额吃进。
　　值得注意的是，昨日券商股普遍出现机构对垒局面，广发证券(000776)得到两家机构席位1.5亿元资金买入，同时也被1家机构席位卖出1.2亿元，而中信证券(600030)深圳总部还玩了一把对倒，在以5713万元卖出广发证券的同时，又买入了8715万元。除此之外，山西证券(002500)（002500，收盘价14.58元）、方正证券(601901)均出现机构分歧，而东北证券(000686)（000686，收盘价17.33元）和海通证券 （600837，收盘价19.55元）则得到机构净买入。
　　机构顺势抢筹钢铁股
　　尽管昨日沪深指数萎靡不振，但A股市场依旧涌现出不少亮点。《每日经济新闻》记者注意到，昨日A股市共1954只个股上涨，下跌个股803只，前期跌幅较大的中小盘个股景气度回升，创业板指涨0.95%。
　　值得注意的是，昨日钢铁板块大盘股强势突围，且迎来罕见的涨停潮。截至昨日收盘时，包括西宁特钢(600117)（600117，收盘价5.34元）、河北钢铁(000709)（000709，收盘价3.71元）、马钢股份（600808，收盘价3.32元）等17只钢铁股涨停，此外还有30多只概念股红盘报收。
　　从龙虎榜数据来看，机构投资者依然是拉升钢铁股的主导力量，3家机构席位耗资1.2亿元联袂抢筹太钢不锈(000825)、河北钢铁也得到近亿元机构资金厚爱。
　　分析人士普遍认为，昨日钢铁股集体上涨系收到基本面业绩利好的影响。据中钢协最新统计数据显示，在铁矿石、焦煤等主要原燃料价格下跌幅度远超钢材价格的情势下，国内钢铁行业的盈利水平和经营状况得到了较大改善。根据经营态势预测，今年钢铁行业利润总额或将达到280亿元以上，有望创近三年来新高。 (每日经济新闻)

　　首次覆盖给予增持评级,目标价35元。政府及军队信息安全投入有望加速增长；平台性渐显，成长进入新阶段。预计公司2014-15 年EPS为0.38/0.58 元，信息安全子行业针对15 年平均PE 为57 倍，考虑到公司作为行业龙头，市场份额有望上升，给予其15 年60 倍PE，对应目标价为35 元，首次覆盖给予增持评级。
　　政府及军队信息安全投入有望加速增长。一方面，中央网信办成立后先后发布了多号文件，主要内容是关于党政机关网站安全检查等，预计后续可能会有政策出台要求党政机关采购信息安全产品以加强信息安全。另一方面，中央军委发文要求"加强军队信息安全工作"，且习主席在全军装备工作会议上强调"以网络信息体系为抓手，推动我军信息化建设实现跨越式发展"，我国军队信息安全投入有望加速增长。公司超过50%收入自政府及军队，将率先充分受益未来两年政府及军队信息安全投入的快速增长。
　　平台性渐显，成长进入新阶段。安全管理平台能够解决系统安全问题，价值逐渐得到用户认可；而安全管理平台的销售亦能带动细分产品的销售。公司在安全管理平台市场连续多年市占率第一，未来有望快速增长且助推公司进入新成长阶段。
　　渠道优势明显，外延并购助力长期增长。公司拥有覆盖全国的渠道和售后服务体系。上市以来，公司先后收购了网御星云、书生电子等企业。被并购企业产品能够借助公司渠道迅速扩展市场，推动公司业绩增长，预计公司战略仍将持续推进。
　　风险提示：信息安全扶持政策低于预期。（国君）