标题：两会题材股掘金路线图

深圳商报记者 刘艺超

每年两会期间的政府工作报告往往都会成为资金密切关注的风向标。记者统计发现“改革”成为今年政府工作报告中的热词，共计出现86个。在两会开始前，以一带一路、互联网等被市场预期强烈的行业已经启动，本报记者综合业内人士以及券商研究报告，为投资者梳理出今年来最具吸金能力的行业板块。

一带一路及国企改革是主线

在研究完政府工作报告中后，煜融投资董事长吴国平在接受记者采访时分析认为，国企改革的主题将贯穿全年，再加上预期经济复苏促进股市大范围反弹，一些资源类的板块且符合国企改革背景的如中国铝业变卖资产、重组等等，外面经济复苏也会使这些国企上市公司业绩的弹性增大。就全年来看，资源、有色这类偏向于国有企业改革的板块值得关注。这段时间出现了动荡的情况，其实这是入市的好时机。

知名经济学家宋清辉在接受记者采访时表示，政府此次将改革往纵深推进，也显示出对国有企业改革的重视，这不仅是贯穿今年的重点，未来还将继续成为市场的热点之一。

太平洋证券特邀嘉宾季晓隽向记者表示，从政府工作报告中研究可以发现，A股市场今年的重点是国企改革和一带一路，这两个板块值得高度重视。如果大盘在3月份再次下跌，就很有可能是全年最后一次低点，是逢低买入的好机会。

对于一带一路，政府工作报告表示在构建全方位对外开放新格局中，要推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。作为国家长期战略，一带一路在去年的经济工作会议上，就已经成为市场关注的焦点。

东方证券近期研究报告表示，一带一路沿线国家，大部分为基础设施较为落后的欠发达国家，基建需求最为明显，因此具有走出去能力的大基建行业机会较多。而同时战略推行离不开金融支持，基础货物往来离不开港口铁路交通运输，后期实现互联互通后的工业制造输出也就成为常态。

两会之前，基建、铁路、机械、通讯、高端装备、金融等行业的领军企业已经受益，在海外工程项目多、公司业务围绕在“一带一路”的上市公司也多次被资金关注，如国际工程承包类企业如中国中铁、中材国际等；机械出口类如三一重工等；港口类企业如连云港等；丝绸之路相关的北新路桥等；高端设备的出口，高铁、核电等相关标的。

金融改革增强市场信心

记者注意到，“改革”一词在政府工作报告中高频出现达86次，其中在“把改革开放扎实推向纵深”中提到了30次改革并主要集中在金融领域，可见金融行业的改革也将成为今年发展的重点。

民营银行概念在今年年初成为了市场极为关注的热点，深圳前海微众银行开业之后，上海华瑞银行也拿到了上海银监局的开业批复，成为第二家获得开业批复的首批试点民营银行。今年的政府工作报告也指出，“未来要推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，成熟一家，批准一家，不设限额。”

市场普遍认为，受益于民营银行的上市公司有四类。第一类是已经跻身首批民营银行获批的上市公司，如健康元、华峰氨纶和正泰电器；第二类是市场预期即将获得批文的上市公司，比如苏宁云商等；第三类是已参股商业银行的个股，比如浙江东日；第四类则主要以参股小额贷款公司的个股为主，比如香溢融通。

存款保险制度同样值得关注，政府工作报告提出，“发挥好开发性金融、政策性金融在增加公共产品供给中的作用。推出存款保险制度。”宋清辉对此表示，建立存款保险制度有利于吸引更多资金入市，并形成对银行股的长期利好，银行股稳扎稳打的走高将助推整体上市的行情不断攀升，从而形成积极的局面。在存款保险制度推出后，存款有可能会向大中型商业银行集中，并刺激小银行迅速发展以寻找适合的业务模式以适应市场需求。

政府工作报告中指出，适时启动“深港通”试点、实施股票发行注册制改革。中金公司对此认为，深港通潜在的受益股有四类。一是直接受益于交易量扩大的券商及交易所；二是深圳与香港市场相对于对方市场比较独特的个股；三是QFII 青睐或者与“沪港通”比较活跃的个股类似的深市和香港市场个股；四是A/H价差比较大的个股。

除了传统的金融行业外，互联网金融也得到了重视。政府工作报告中也指出新的一年将制定“互联网+”行动计划，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。民生证券认为，未来三年互联网金融将是极具爆发力的投资热点，四大产业链上的个股均蕴含着淘金机会，如互联网券商用户流量入口的东方财富、同花顺；通过平台运营实现商业模式转型的恒生电子、金证股份；受益中小金融机构创新和征信的中科金财、银之杰、安硕信息，通过金融平台运营服务实现转型金证股份、恒生电子等公司。

为产业创新 加油助力

季晓隽向记者表示，包括网络、电子支付、传媒等有紧密关系的板块值得重视，除了上述热点外，政府工作报告首次提出的行业都值得市场关注，很有可能成为今年的投资热点。实际上，今年政府工作报告中有不少首次提出的内容，如“把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火”，这是政府工作报告首次提及鼓励O2O线上线下互动消费。

政府工作报告中指出，要推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场，国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多资金，为产业创新加油助力。

有分析人士认为，此次政府从政策层面鼓励O2O模式的发展，强调O2O对于线下产业和线下生活的促进和提升，无疑将对目前大热的O2O行业起到巨大的促进作用。吴国平则认为，如前期的互联网金融涨势不错，但都出现了冲高回落的走势，如果现在还想介入这些行业，需要等到股价出现回调再介入，如果这些行业中个股股价走高，投资者还是欣赏为主以防高位被套。

同样新颖的词还有众创空间与创客，政府工作报告指出“大力发展众创空间，增设国家自主创新示范区，办好国家高新区，发挥集聚创新要素的领头羊作用。中小微企业大有可为，要扶上马、送一程，使‘草根’创新蔚然成风、遍地开花。”市场也普遍推测，未来很多“众创空间”大概率会设立在现有园区内，并享受相关政策的便利与支持，园区类上市公司将不断迎来利好政策。园区类具体标的包括：张江高科、南京高科、苏州高新、长春经开、空港股份、市北高新等。

吴国平认为，从政府工作报告中可以看出，在鼓励民营经济发展中，中小板之中的一些新兴产业值得关注，如新材料、智能穿戴、生物制药就值得期待。由于下半年开始将面临注册制的冲击，创业板的分化会加剧，一些纯泡沫的上市公司将因此价值回归，操作难度会加大。