标题：新五朵金花贯穿二季度 券商与互联网+最受关注（一）

　　二季度A股市场实现开门红，沪指突破3800点的同时，多家机构已将二季度目标点位看至4000点上方。综合多家券商以及私募的观点，二季度可重点关注一带一路、国企改革、互联网++、券商、房地产板块的投资机会。

　　二季度展望·机会篇

　　机会1

　　一带一路

　　愿景与行动出台寻找板块滞涨股

　　在博鳌亚洲论坛开幕之际，发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。华泰证券(601688,股吧)分析师徐彪指出，如果说这些力量的爆发在此前缺少催化剂，那么，随着“一带一路”愿景与行动的出台，相关的配套安排大概率会陆续推进，“一带一路”很可能成为风格转换的催化剂。

　　平安证券分析师房雷则预计，在“一带一路”纲领性文件出台以及亚投行加速推进背景下，国内各省市将会陆续出台各地区域参与融入“一带一路”的具体实施方案(部分省市在地方两会中已经对此有所强调)；而亚投行的主要参与国在后期可能也会逐步出台相关的合作机制与项目方案。尽管“一带一路”的快速推进涉将及各国在政经文等多方面统筹的障碍，但对资本市场来说，政策风口将持续打开。

　　在看得见的利好消息力挺下，“一带一路”中长期来看仍具有明确的投资机会。广发证券(000776,股吧)分析师陈果表示，一带一路愿景与行动文件不是一带一路主题中期拐点，该主题的想象空间也并未就此封顶，未来随时而且会不断有持续催化剂出现，尤其是亚投行的顺利推行也使得一带一路主题原有的重大制约削弱，因此我们认为一带一路仍有中期配置价值。

　　就投资机会来看，有分析人士认为，“一带一路”涉及众多细分领域，部分出口类企业有望进入收获期。由于部分概念股已有明显涨幅，故在选股过程中，可关注涨幅相对较小，绝对股价较低的公司。

　　潜力股精选

　　三一重工(600031,股吧)(600031)今年涨幅仅5%左右

　　公司2013年海外收入占比28%，毛利占比20%左右。在行业中，我们最看好三一设备出口前景，主要原因是其在海外市场最早布局，并且本地化程度高。其在海外四大制造基地，六大销售大区均已实现盈亏平衡，规模效应开始显现，盈利具有弹性。瑞银证券分析师李博指出，从中期看海外市场有望成为推动三一未来增长的主要来源。我们预计2017年其海外收入将达到200亿元左右，占收入比重47%。

　　徐工机械(000425,股吧)(000425)今年涨幅仅7%左右

　　“一带一路”大战略下，公司中长期发展前景被看好。长江证券(000783,股吧)分析师刘军表示，亚投行筹建加速“一带一路”大战略的推进，利好中国工程机械行业走出去。而公司具备产品线广、海外经验丰富、国企背景等优势，在未来出口市场竞争中或更受益。在新常态下，基建投资仍维持高位，对比同行，徐工产品与基建关联度高，更能抵御地产投资下滑的冲击。此外， 前期确定注入资产预计于2015年完成，进一步拓宽产品线，增强竞争力。

　　机会2

　　国企改革

　　广深两地或成排头兵两条主线贯穿全年

　　2015年国企改革将提速，成为资本市场重大风口。地方财税体系重构，促使地方政府以更大热情投入到国企改革中。在业内人士看来，国企改革在2015年仍将成为主要投资主线之一。看好国企改革的投资者可抓住两条主线。首先，是资产证券化，激励机制变革等；此外，地方国企改革加速背景下地方国企也值得关注。

　　整体上市与壳资源诱惑从已推进的案例来看，国企改革大多以资产证券化作为混改方式，亦是驱动股价上涨的利器。方正证券(601901,股吧)分析师郭艳红指出，集团核心资产注入、整体上市、跨集团借壳等是国企利用资本市场进行改革的主要形式。如，军工行业的航空动力、中国重工(601989,股吧)、广船国际等均以集团核心武器资产注入上市公司，提升上市公司资产质量。地方国企也倾向于核心资产注入、整体上市和跨集团借壳，如上海国企大多以资产证券化为主，如金丰投资(600606,股吧)、上海建工(600170,股吧)等；安徽国企倾向于整体上市，如海螺集团、江淮汽车(600418,股吧)等；广州市属国企出现广州友谊(000987,股吧)等多个跨集团资产整合案例。

　　国泰君安证券分析师乔永远则表示，地方国企改革将进一步加速，广州、深圳可能成为本轮改革的排头兵。上海、安徽、江苏、云南、贵州等地的改革进程也将取得突破。建议重点关注，白云山(600332,股吧)、广州浪奇(000523,股吧)、东方宾馆(000524,股吧)、广日股份(600894,股吧)、珠江钢琴(002678,股吧)、天健集团(000090,股吧)、深纺织A、徐工机械、安徽水利(600502,股吧)、金龙汽车(600686,股吧)、盘江股份(600395,股吧)、百视通(600637,股吧)、光明乳业(600597,股吧)、云南旅游(002059,股吧)。

　　潜力股精选

　　广州浪奇(000523)轻工集团唯一上市平台

　　公司是广州轻工集团旗下唯一上市平台，存在资产整合预期。2014年公司净利润超出预期。国泰君安证券分析师肖洁表示，公司盈利改善源于公司运营效率的提高，体现在三费的控制，国企改革初现成效。2014下半年国际原油等大宗原料价格大幅下跌给公司民用品带来的毛利改善将滞后6-9个月反映在公司的盈利中。国企改革理顺利益关系下，公司今明两年主业盈利将继续大幅改善。

　　安徽水利(600502)或以省属政策提升资产化率

　　公司改革方案日渐清晰，安徽水利有望以省属政策提升资产化率为指引，参照江淮汽车改革范例，实现集团层面引入战略投资者、完善集团内部激励机制、推进集团整体上市的整体改革方案。此外，国务院重点部署172项目重大水利工程，良好政策环境有望加速公司水利工程接单。国泰君安证券表示，依托省内优势公司施工主业实现快速增长，后续PPP模式推广、中央加码水利投资、水电装机逐步运营，公司业绩有望延续其成长性。